关于随机过程的财务预警问题研究.pdf

摘 耍 摘 要 企业的目标可分为生存、发展和获利，生存是其首要目标；企业管理可分为 成功管理与预警管理，预警管理理应更为重要。现代企业面临着各种风险，财务 风险聚集到一定程度，如果不能及时化解或采取的措施有效程度不足，企业就会 陷入财务危机。加强企业财务危机的预防与控制，是现在财务理论界与实务界研 究的热点问题之一。如何及时准确地对财务风险的险情进行监测、预报，已成为 现代企业财务管理工作中必须解决的问题，所以构建一套高效、灵敏、实用的财 务风险预警系统是十分必要的。 本文通过分析财务预警的基本理论，我国上市公司财务预警系统的应用、研 究现状及存在的问题，以及国外上市公司财务预警系统研究及对我国的启示，结 合随机过程模型对我国上市公司财务危机进行了实证分析，完善了我国上市公司 财务预警系统并提出防范财务困境的手段。首先本文在前人对风险、财务风险、 财务困境的概念的界定的基础上对财务困境进行了重新界定，并对财务预警系统 的相关理论进行了探讨。其次，从内外两个方面分析了财务困境的成因。再次以 中钨高新为样本应用马尔可夫链对财务指标进行预测，得出预测企业的运营状 态，最后提出了防范财务困境的策略。 关键词财务困境；财务预警；马尔可夫链；财务预警模型 Abstract ABSTRACT The includes and which target enterprise’S existence，developmentprofit，among existenceis themost includessuccessful important；enterprise management and management，but ismore managementearly—warning early—warningmanagement themodern are various important．In society,theenterprises facing risks，including financialrisks．ThedefenseandcontroltOthefinancialrisksofthe one enterprises，is ofthe inthefinancial hottest researchandthefinancialresearch． topics theory practice The onthefinancialcrisisofthe isthe early-warning enterprises importantcomponent oftherisks the of theestablishmentofavalidfinancial managemententerprises，SO is tothe ofthemodem early—warningsystemveryimportantmanag