丙烯国内市场发展趋势及原料多元化对市场的影响.doc

丙烯国内市场发展趋势及原料多元化对市场的影响 所属： 报告言论 ????日期：2013-12-31????浏览次数：143次 ????? 亚洲石脑油10月均价在446美元/吨CFR日本，较9月421美元/吨的均价上涨了26美元/吨，上涨幅度6%。而亚洲丙烯的10月均价在585美元/吨CFR中国，较9月661美元/吨的均价下滑了77美元/吨，跌幅达12%。，此消彼长下，亚洲丙烯利润空间继续缩水，10月丙烯的毛利均在-132美元/吨，较9月均毛利-40美元/吨下滑了92美元/吨，跌幅在230%。 进口丙烷10月均在评估在444美元/吨CFR北亚，较9月417美元/吨的均价上涨了27美元/吨，上涨幅度为7%，折算成人民币均价，10月和9月分别为3221元/吨和3025元/吨。国内丙烯山东市场10月均价在4679元/吨，较9月的5207元/吨的均价下滑了528元/吨，下滑幅度在11.28%。丙烯的生产成本上涨，隆众网检测，10月丙烷脱氢制丙烯毛利均价在-1133元/吨，较9月平均毛利-377元/吨下滑了756元/吨，跌幅在200%。 国内山东中部地区甲醇市场成交价10月均在评估在1882元/吨，较9月1894元/吨的均价下滑了12元/吨，下滑幅度为0.64%。国内丙烯山东市场10月均价在4679元/吨，较9月的5207元/吨的均价下滑了528元/吨，下滑幅度在11.28%。相比较来看，丙烯的生产成本有所上涨，隆众网检测，10月甲醇制丙烯毛利均价在-1709元/吨，较9月平均毛利-1180元/吨下滑了529元/吨，跌幅在44.8%。 关键词：丙烯，国内市场，原料多元化 如今2015年已行至过半，下半年国际原油是泥潭深陷还是绝处逢生？MTO/MTP、PDH、传统裂解“三驾马车”激烈博弈，产能过剩矛盾岌岌可危。截至目前国内丙烯现有产能接近2700万吨，其中现PDH产能281万吨（含混烷脱氢），在建中221万吨（含混烷脱氢），未来仍有579万吨拟建项目商榷中；MTO/MTP现有装置累计产能496.5万吨，在建装置产能771万吨，拟建装置产能773.5万吨。 丙烯供过于求趋势愈发明显，下游消费群体需求不一，盈利能力高低交错，新增需求亮点花落谁家？丙烯产能集中释放，多种工艺叠加，现货市场竞争加剧，未来价格如何演变？ ? 不同甲醇来源的甲醇制烯烃成本对比 卓创认为，随着未来煤制烯烃总产能的快速增长，必将对传统烯烃路线造成严重冲击，成本优势将成为加速煤制烯烃工业发展的驱动力，传统烯烃企业将面临市场份额下滑的局面。 整体来看，煤制烯烃对传统路线生产的烯烃产品在成本上有明显冲击； 煤制烯烃成本优势明显； 低价策略有望快速抢占市场份额； 供应量上来说，短期内无明显影响，长期将有快速发展； 从供应量上来说，短期内对市场难以产生巨大冲击； 由于未来新增产能较多，不排除未来供应量快速增加的可能； 结论：当前煤制烯烃产能、产量占全国总量的比有限，难于撼动传统路线烯烃市场地位。但随着煤制烯烃产能的逐渐释放，凭借煤制烯烃极具竞争力的成本优势，将对传统石油路线制烯烃产生较大冲击。传统烯烃生产企业将失去部分市场份额。 新型煤化工行业除了对煤炭资源较为依赖以外，对当地的环境承载能力也是一个较为严峻考验。虽然目前国内煤化工企业在水资源及碳排放方面尚未支付较高的成本，但预计未来煤化工企业将在水资源及碳排放方面支付较为高昂的成本。 新型煤化工项目对水资源消耗量极大，未来新建的煤化工项目的水资源获取将面临挑战。 虽目前国内对煤化工企业的碳排放仍未征收碳税，但在国际国内的环保压力下，未来碳税的征收及碳排放配额的交易将成为煤化工企业面临的最大风险之一。 虽然目前国内对碳税的征收仍存在较大的争议，且具体的征收金额也没有明确的结论。但目前国内碳排放权的交易已有成型的交易机制。 2013年5月环保部提交的《中华人民共和国环境保护税法（送审稿）》，将碳税写入了环境税的税目 截止至2014年5月，国内共6家碳排放权交易所开市交易。 以内蒙地区配套煤制甲醇的60万吨煤制烯烃生产装置为例： 随着国际国内环保压力的不断增加，新型煤化工行业未来在碳排放势必将付出越来越多的成本。 吨烯烃碳排放量： 3.16*3+10.5=19.98吨 *煤制甲醇吨二氧化碳排放量按3.16吨计算、吨甲醇制烯烃按3吨甲醇计算、甲醇制烯烃环节碳排放按19.98吨计算 吨烯烃碳排放成本：19.98*10+19.98*50.53=1209.35元 碳税成本暂按10元/吨计算、碳排放配额交易价格按6月27日国内6家碳排放交易所的平均价格的算术平均价格计算 当前煤制烯烃终端产品乙烯、丙烯，产能、产量占全国总量的比重较小，难于形成撼动传统路线烯烃数量的地