东方创业财务分析报告.docx

东方创业股份有限公司2015年财务状况分析报告课程名称：　 财务分析　 学生姓名：　 邱禹铭　　　学 号：　201317020216 班 级：　 土建学院　 专 业：　财务管理（双学位）2016年5月10日一、背景分析（一）企业的基本经营业绩，生产经营特点以及所处的行业报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 东方国际创业股份有限公司系一家集货物贸易和现代物流为一体的，产业经营与资本运作相结合的综合型上市公司。公司注册资本5.22亿元，2015年度经审计的总资产62.37亿元，归属 于母公司所有者权益29.20亿元，2015年度实现营业收入 141.74 亿元，归属于母公司所有者的净利润 1.47 亿元。公司主营货物贸易和现代物流。货物贸易方面的核心竞争力包括各种经营资质、经验丰富的经营团队、具有自主生产的服装生产基地、相关品牌和商标的所有权以及一定的资金规模和筹融资能力等。现代物流方面公司拥有各类物流经营资质、包括仓储基地在内的各类物流资产、经营 能力较强的经营团队等。在报告期内，公司一方面致力于进一步提升上述核心竞争力，另一方面公司正在着力打造贸易、物流、资本以及管理相结合的供应链管理能力。（二）董事会（或企业）对自身情况的说明1、公司经营战略实行情况根据2016年的经营计划，全年经营目标为：营业收入139.36亿元，净利润1.58亿元。为达 到上述经营目标，公司将按照“稳中求进”的原则，努力保持现有出口规模，力争逐步扩大进口 规模，积极发挥现有的资金优势，在强调风险防范意识的前提下，努力提高自营业务比例，开拓 新的贸易服务项目，积极推进内销业务，提升产品附加值。公司将继续强化投资，取得转型的成效。2016年公司将积极推动非公开发行股票的工作，并 继续做好主业相关项目（柬埔寨祥和公司、嘉棉、衣架和朗绅等公司）的投资管理，提高各品牌服装的盈利水平。公司将继续推进现代物流等服务产业的建设，布局健康和教育产业，积极拓展新的盈利增长点，提升公司核心竞争力。 公司将依据证监会和上交所的要求，加强内控体系建设，完善各项内部管理制度，并定期对内控制度的执行情况进行相应的检查和评估，防范各类风险。公司还将做好干部与员工队伍的建 设，加大对员工思想道德、业务技能等方面的教育培训；公司将继续实施人才培养计划，鼓励有志员工在公司转型中，将自己个人成长与公司发展紧密结合，为公司做出贡献。公司以打造可控的、有竞争优势的、可持续发展的核心竞争力为手段，在保持适度规模的基础上继续做强、做精、做深、做细货物贸易和现代物流两大主业，以扩大对外投资和重新布局资产格局为途径，实施多元化经营的战略转型，以完善稳健型资产配置为支撑，实现资源的优化配 置，争取发展成为一家在货物贸易和现代物流方面具备较强综合实力和竞争力的，多领域发展、多元化经营的上市公司。2、当年主要财务数据和财务指标完成情况截至 2015 年末，公司经审计的净资产为 29.20 亿元，净资产收益率为 5.03%；归属母公司 净利润 1.47 亿元，比去年同期增长 8.9%；实现主营业务收入 141.74 亿元，完成董事会指标的105.28%；进出口规模达到 17.67 亿美元。2015 年度公司营业收入同比下降 2.57%，营业成本同比下降了 2.48%，是由于一定程度上受到了 经济环境下行的影响，公司传统外销业务有所下降。但报告期内公司大力发展内贸版块，内贸业 务营业收入显著增长，同比上升 56.77%。经营活动产生的现金流量净额同比增加了 466,831,159.16 元,主要原因是由于东松公司调整经 营架构，相关的预付账款同比下降及应付账款同比增加所致；投资活动产生的现金流量净额同比增加了 270,244,477.77 元,由于去年公司下属物流集团购置超灵便型散杂货船等因素造成去年投资活动现金流出量较大，而今年物流公司完成了对经 贸山九的退股又使得投资活动现金流入增加所致；筹资活动产生的现金流量净额同比减少了 39,219,713.37 元,主要原因是去年新海航业购 船新增银行借款 1.2 亿元，而今年无此因素。3、政策法规的影响情况公司主要从事进出口贸易与物流行业，受国内国际经济影响较为明显。 当前世界经济仍然处于国际金融危机后的调整期，经济增长乏力。国际货币基金组织测算2015年全球经济增长3.1%，为近6年最低。其中，美国经济增长2.5%，欧元区经济增长1.5%，新兴和发 展中经济体连续第五年增长率下滑。各国失业率上升、债务高企、全球贸易和投资低迷，大宗商品的价格均出现了不同程度的下降，波罗的海干散货指数接近历史新低，国际国内金融市场也出 现了较大的波动。人民币汇率结束了以往单边升值的情况，出现小幅贬值。发达国家和一些发展中国家频频实施贸易保护