杠杆交易之杠杆.pdf

详解外汇杠杆 杠杆的定义： 杠杆交易又称虚盘交易、按金交易。就是投资者用自有资金作为担保，从银行或经纪商 处提供的融资放大来进行外汇交易，也就是放大投资者的交易资金。融资的比例大小， 一般由银行或者经纪商决定，融资的比例越大，客户需要付出的资金就越少。（来自百 度百科——杠杆交易） 杠杆比例： 保证金交易中通常用到的杠杆从1：200—1：500 之间不等，比较普遍的杠杆比例 是1：100。 目前国内银行提供的外汇保证金交易杠杆一般是1:25，而外汇经纪商在国内给出的杠 杆比例包括1:10、1:20、1:50、1:100、1:200、1:300、1:400、1:500 等。 目前市场上提供最高的杠杆比例是英国经纪商FXGlory 提供的，为1:3000；接下来 最高的为1:2000，Exness, AAFX Trading, FBS, 及Forex-Metal，这些都是比 较高的杠杆，再下面的杠杆就有比较多的外汇经纪商提供了。 一般当有重大事件的时候发生的时候，经纪商都会调整杠杆比例，比如像上次欧洲公投 事件，经纪商们普遍都下调杠杆，以降低风险。 为什么要使用杠杆： 之所以在外汇交易市场需要用到杠杆，是因为这个市场每日的波动幅度较小，一般能波 动个1%就已经非常可观 （像瑞郎黑天鹅事件中，USDCHF 波动幅度达到18%，已经 是影响全球的大事件了）。 外汇保证金交易中，一个标准手的资金是100,000 元基础货币，也就是货币对中的前 一个币种（如投资交易欧元兑美元EURUSD，一个标准手需要100,000 欧元EUR）。 大额的资金门槛，使得早期的外汇交易仅限于机构之间进行。杠杆的引入，让个人投资 者也能够参与到这个市场中来。 因此如果交易者用自己的全额资金进行投资 （投机），那么相对投入的资金来说回报显 得过于微薄。 举个例子说明下：在外汇交易中，货币兑的报价往往是六位，按人民币来说，就是精确 6.61234 1 6 6 1 到元角分厘毫丝。如美元兑人民币报价为 ，也就是 美元等于 元 角 2 3 4 分 厘 毫 丝。 如果你买入1 美元的美元兑人民币，美元兑人民币报价上涨到6.61240，那你就赚了 0.00006 美元。还不如上大街捡钱赚的多。 所以，外汇报价都是以10 万基础货币 （如美元兑人民币的基础货币为美元，欧元兑美 元的基础货币为欧元）为单位，称为一手。 同样是上面的例子。你买1 手，也就是10 万美元的美元兑人民币，汇率从6.61234 上涨到6.61240，则获利6 美元。 10 6 那么问题来了，用 万美元来博取 美元的收益，收益率还不如银行的活期利率。这 个时候，杠杆的作用就凸显出来了。 比如说，使用100 倍的杠杆，1 手的所用资金就从10 万变成了1000 基础货币。4 00 倍杠杆，1 手的所用资金就变成了250 基础货币。 杠杆越多，投资所需资金越小，能够参与交易者越多，外汇的流通量也就大了。 5 目前全球的外汇交易总量逾 亿美元。是世界上交易量最大的投资市场。这也造就了外 汇投资市场公平的特性。 银行或者经纪商按照杠杆比例，为交易者提供资金进行交易。交易者仅需提供较少额度 的保证金即可参与外汇交易。 保证金计算公式： 保证金 手数×10 万基础货币×汇率÷杠杆 举个例子： 老王有一个美元账户，在欧元兑美元EURUSD 汇率为1.11902 时建仓，手数为1 手，杠杆为100:1，那么他将付出的保证金为： 1×100000 （欧元）×1.11902÷100 1119.02 （USD） 银行为什么要提供资金给普通交易者？ 简单地说，银行手里有资金，银行需要赚钱，银行不愿意承担风险。 交易者在交易时，付出一定比例的保证金，用以保证自身承受风险的能力。银行则会按 照杠杆，提供资金进行交易。 当这一单交易盈利时，那么皆大欢喜，大家都赚钱。交易者获得交易利润，而银行利用 点差获得利润。 如果这一单交易亏损， 银行会从交易者的账户 中扣钱，直至无钱可扣 时强行平仓。 （如果当 时市场状况无法平仓， 账户亏损成负数，则由 经纪商承担这个负数） 2 在