柠檬理论.doc

柠檬市场理论 “柠檬理论”概念是经济学家乔治·阿克洛夫于1970年提出来的。“柠檬”一词在美国俚语中表示“次品”，“柠檬理论”是信息不对称理论的重要组成部分。对信息不对称理论同样作出重要贡献的还有斯蒂格利茨和斯彭斯，这三位美国经济学家同时成为2001年度诺贝尔经济学奖的得主。广义来说，“柠檬理论”包括以下基本观点：①在次品市场上，交易双方对质量信息的获得是不对称的，卖者知道产品确切的真实质量，而买者却不知道产品的确切质量。②交易活动的参与人（这里指卖方）可以利用这种信息的不对称性对买方进行欺骗，这就是“隐藏信息”和“隐藏行动”。③隐藏信息将导致“逆向选择”，其含义有二：一是在交易中隐藏信息的一方对交易另一方利益产生损害；二是市场的优胜劣汰机制发生扭曲，质量好的产品被挤出市场，而质量差的产品却留在市场，极端的情况是市场会逐步萎缩直到消失。这是因为买者只愿意根据他所知道的平均质量来决定支付的价格，这个价格将使质量低的卖者愿意成交，质量高的卖者由于不能得到同质量相称的价格而退出市场。 诺贝尔经济学奖得主乔治·阿克洛夫1970年发表了名为《柠檬市场：质量不确定性与市场机制》的文章，乔氏从质量与不确定性之间的关系开始对汽车旧货市场进行分析。该论文曾经因为被认为“肤浅”，先后遭到三家权威的经济学刊物拒绝。几经周折，该论文才得以在哈佛大学的《经济学季刊》上发表，结果立刻引起巨大反响。 他的分析表明：旧货市场上卖主对汽车质量的信息要比买主掌握的更多一些，也就是说在旧车市场上信息分布是不均匀的，是非对称的。但是买主可依据经验大致了解市场上旧车的平均质量，因此在交易时他们只愿意依据市场的平均质量支付购买价格。在这样的条件下，高于市场平均质量的旧车因无利可图将退出市场，随着市场上高质量旧车的退出，市场上旧车的平均质量就会下降，导致买主愿意支付的购买价格也随之下降，结果，又导致质量较高的旧车卖主被迫将车辆退出市场。如此循环，在一个质量分布不均匀的市场中，质量最差的旧车将在质量最好的旧车淘汰出市场后，还会依次把质量较??，质量中等和质量较差的旧车依次淘汰，从而导致旧车市场无法存在。 “劣币驱逐良币”是柠檬理论的一个重要应用，也是经济学中的一个著名定律。该定律是这样一种历史现象的归纳：在铸币时代，当那些低于法定重量或者成色的铸币——“劣币”进入流通领域之后，人们就倾向于将那些足值货币——“良币”收藏起来。最后，良币将被驱逐，市场上流通的就只剩下劣币了。当事人的信息不对称是“劣币驱逐良币”现象存在的基础。因为如果交易双方对货币的成色或者真伪都十分了解，劣币持有者就很难将手中的劣币用出去，或者，即使能够用出去也只能按照劣币的“实际”而非“法定”价值与对方进行交易。 简单说来，货币是作为一般等价物的特殊商品，当货币的接受方对货币的成色或真伪缺乏信息的时候，就会想办法提供价值更低的交易物，而交易物的需求方（也就是支付货币的一方）相应地也会想办法用更不足值的货币来进行支付，最终导致整个市场充斥劣币。 在许多市场中，买者利用一些统计数据来判断他们将要购买的商品质量，在这样的情况下，卖者就有动力提供低质量的商品以获取高额的利润。进而证明了是价格决定了商品质量，而非传统经济学所说的：质量决定价格。 经济学的模型是建立在一定的约束条件之上的，而现实的市场要复杂的多，即使如此，该理论对现实的许多现象还是有着很强的解释力。也为政府干预市场提供了理论依据。 举个简单的例子：猪肉市场 一般的消费者不具备准确判断猪肉质量的能力，和肉贩子相比双方对质量信息的掌握是不对称的，在这种情况下肉贩子就有提供劣质猪肉的动力，最常见的就是给肉注水，以获得高利润。当我们知道在猪肉市场存在注水肉的时候，我们又无法鉴别具体的是那块肉被注了水，我们就只能假定市场上的肉都是注水肉，所以我们只愿意付注水肉的价格去买肉。假如有个肉贩子是个敦厚之人，他告诉我们他的肉没有注水，价格要高于市场的平均价格，我们肯定不会相信他，还会说只有傻子才会不给猪肉注水。这个敦厚的肉贩子因为自己没有注水的猪肉无法卖出合理的价格，只好退出市场，当然他还有一条路，那就是也学其他的肉贩子一样给肉注水。 接下来整个市场就只有注水猪肉了，到了这个阶段，一些肉贩子为了获得高于平均水平的利润，开始钻研更新的注水技术，于是乎猪肉的平均质量进一步下降。如果没有政府的干预，这样的市场不堪设想。当然，商家也可以通过签发质量保证书的方式抵消质量不确定性带来的影响，也可以通过建立品牌或者连锁经营来确立自己的诚信经营。 另外一个例子：健康保险市场 医疗保险信息不对称的体现是“逆向选择”，就是在对参保人的健康程度的了解方面，保险公司不如参保人。因此参保人总能隐瞒自己的健康问题，以较低的保费获得较高的保额。长此以往，保险公司发现自己总是赔钱，但还是无法区