台湾场外市场做市商制度介绍.0317.ppt

应将其“证券商代号”、买进或卖出之“股票名称”、“价格”与“数量”等数据，依规定格式输入兴柜股票计算机议价点选系统与各该兴柜股票之推荐证券商进行议价买卖。点选成交后，系统即依序回报成交数据 * * （二）兴柜市场的做市商制度 兴柜股票市场的做市商制度 做市商制度的概述 兴柜股票的做市商制度基本情况 兴柜股票的交易流程简介 兴柜股票券商需遵循的规则 兴柜股票的给付结算规则 * 证券经纪商 （受托买卖） 证券自营商 客户 柜台中心网站 信息厂商 集保公司 （办理给付结算） 柜台中心 推荐证券商 （Market Maker） *系统外议价交易（可选） 兴柜股票 计算机议价 点选系统 2.报价信息 3.委托资料 6. 成交资料 2. 报价信息 3. 委托及自营申报 4. 委托及自营申报回报 6. 成交回报 * 兴柜股票交易流程简介 图4：兴柜股票交易流程图 推荐证券商的报价义务（图5：议价点选系统市场报价截图） 兴柜股票交易流程简介 1. 确定报价、连续报价 2. 数量限制：至少二千股买进及卖出进行报价 3. 价差限制：买进与卖出报价间之差距不得逾卖出报价之百分之五 即：(145.26－138) ≤ 5%×145.26 推荐证券商的报价义务（图6：议价点选系统市场报价截图） * 兴柜股票交易流程简介 （二）兴柜市场的做市商制度 兴柜股票市场的做市商制度 做市商制度的概述 兴柜股票的做市商制度基本情况 兴柜股票的交易流程简介 兴柜股票券商需遵循的规则 兴柜股票的给付结算规则 * 进行报价 报价限当市有效 至少为2千股进行报价 如前次报价取消或其数量经点选成交后已不足1千股，应于五分钟内重新报价 点选成交 点选成交后，系统即依序回报成交数据 委托申报价格达推荐证券商所报卖出（或买进）价格以上（或以下）时起五分钟内，在推荐证券商申报数量范围内，应进行点选成交 与客户自行买卖兴柜股票，推荐证券商应于确定成交后迅即将其成交数据，依柜台买卖中心规定之格式，输入柜台买卖中心信息系统。 * 兴柜股票券商需遵循的规则——推荐证券商 “推荐证券商”买卖兴柜股票应依下列规定办理 于其推荐之兴柜股票经本中心核准登录之日起三个营业日内，应将其持有被推荐兴柜股票之数量、比率、认购日期及价格与计算之依据，以书面向本中心申报，前开认购信息将并同公司概况数据揭示于本中心网站。但于各该兴柜股票开始柜台买卖之日后始加入推荐者，应于其向本中心申请为该兴柜股票推荐证券商之书面中申报之行议价。 使用兴柜股票计算机议价点选系统，于每营业日交易时间开始前，就其推荐之兴柜股票为至少二千股买进及卖出之报价，且其买进与卖出报价间之差距不得逾卖出报价之百分之五。 使用兴柜股票计算机议价点选系统，于每营业日交易时间内，应就其推荐之兴柜股票负连续报价之义务，且其买进与卖出报价间之差距不得逾卖出报价之百分之五。 对客户或其他证券商之询价应立即回复。 对于自己推荐之兴柜股票所为之报价，于委托申报价格到价时有应买应卖之义务。 对于自己推荐之兴柜股票，就买进委托与卖出委托间具备一定合理价差时有应买应卖之义务。推荐证券商持有所推荐之证券商之股份总数，不得超过该被推荐之证券商已柜台买卖股份总数之百分之一或五十万股（以孰低者为准）。 * 兴柜股票券商需遵循的规则——推荐证券商 “推荐证券商”就其推荐的兴柜股票的交易方式 在其营业处所与客户以议价方式买卖（十万股以上） 可通过一下方式议价： - 当面议价 - 电话、书信或电报议价 - IC 卡、因特网等电子式交易型态之议价 - 其他报经财团法人中华民国证券柜台买卖中心核准之方式。 使用兴柜股票计算机议价点选系统与受托买卖之证券经纪商或者其他证券自营商以议价方式买卖 推荐证券商在其营业处所为兴柜股票之应买应卖时，不得收取手续费 * 兴柜股票券商需遵循的规则——推荐证券商 兴柜股票券商需遵循的规则——证券自营商 “证券自营商”自行买卖兴柜股票 应将各项数据，依规定格式输入兴柜股票计算机议价点选系统；点选成交后，系统即依序回报成交数据 证券自营商如指定议价交易对象者 - 系统将依其指示将申报数据传送予指定之推荐证券商进行议价成交 - 如果受指定之推荐证券商未于证券自营商之申报数据送达后二十分钟内全数执行议价点选成交，系统自动将尚未成交之指定申报数据传送予各该兴柜股票之全体推荐证券商，进行议价成交。 - 申报数据经兴柜股票计算机议价点选系统接