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企 业成 长 上市公司财务造假案例研究 ———以太化股份为例 ◆李 越 (沈阳理工大学经济管理学院) 随着我国经济的迅速发展和金融等行业的繁荣,上市公司 表中存货项目的年初和年末平均数。 这个数值可以用来衡量企业 的数量持续増长,越来越多的企业希望通过股市进行融资和获利。 在一定时期存货资产的周转率,因此这个数值越大越好。 但是,上市公司的质量并没有相应提高。 最近几年,上市公司财 务造假的情况越发的多了起来。 财务造假行为不仅会给投资者、债 权人等带来危害,还会严重影响市场经济的健康发展。 因此研究我 国资本市场上具有典型意义的上市公司财务舞弊案件,可以更好地 洞察财务舞弊的原因和动机,提出防范和治理财务舞弊的建议,具 有重大的现实意义。 太化股份财务造假案件就是这样一个具有典 型性的案例。 依据太化股份的年度财务报表计算出的这一比率在2012 年 财务造假 太化股份 虚增利润 舞弊 至2014年间均较低,徘徊在 10％左右,相对于同行业来看偏低。 这就说明太化股份存在着少结转“产品销售成本”的情况,一旦成 一、上市公司财务造假基础理论 本减少就会导致利润虚增,进而掩盖亏损的事实。 财务欺诈是指企业管理层和财务人员违反国家法律,法规和 制度的规定经行的舞弊行为,通常表现在会计业务中使用欺诈,伪 造,变更会计信息等各种形式的欺诈手段,以此来遮盖企业的真实 财务现状,经营成果和现金流量。 二、太化股份财务造假案例分析 上个世纪,由太原化学工业集团有限公司等五家企业共同发 起成立了太原化工股份有限公司,然后在新世纪初期在上海证券 下面通过利润表来分析财务费用的计提情况。 由于历史体制 交易所成功上市。 在山西以煤炭经济为主导的整体经济态势下行 原因,国有企业通常有较高的负债率,负债所产生的还本付息往往 的压力下,国有上市企业为了完成国资委考核指标,往往会采取不 会给企业带来沉重的财务负担。 有的企业会少列“财务费用”的发 正当手段篡改财务数据,这严重影响了会计信息的真实性。 生额来减少成本,以此扩大利润。 可联系“资产负债表”及“现金流 从主营业务看,太化股份贸易领域涉及钢材、焦炭、化工产品 量表”来检查,把“现金流量表”补充资料的“财务费用”项目和“利 等,这些行业不景气成为了企业虚增营收的一大助推力。 从归属 息支出”项目的数额,与企业“资产负债表”中的“短期借款”、“长 - 净利润数据来看,2012年为1873万、2013年为 2.83亿、2014年为 期借款”的数额进行比较(由于企业没有长期借款,因此不做计 1911万,归属净利润波动幅度相当大。 有的年份利润一两千万,有 算)。 通过计算的比例来看,财务费用与短期借款的比例低于同期 的年份却是巨亏几亿,2009年到2011年也存在类似情况,2014年 银行存贷款利率,而且利息支出项目三年内均为0,说明企业存在 前净利润处于持续下降的状态,而2014年突然实现显著回升扭亏 改变借款利息费用列支渠道的可能,进一步说明企业存在着少计 为盈,必然存在特殊情况。 财务费用的可能,以此减少费用项目,扩大收益,虚增利润,掩盖 为此我们通过“现金流量表”,分析企业的现金净流量与净利 亏损。 润的关系。 观察现金净流量是否长期小于净利润,如果这种差异 太化股份的财报连续多年的审计意见是无保留意见,足以看 数较大,亦或者这种差异持续时间很长,就必然说明该企业关于利 出中介机构在上市公司年报审计中未能勤勉尽责。 太化股份与天 润的项目存在着虚假的情况。 从下列表格分析来看,现金净流量 健正信会计师事务所合作长达数年之久,对太化的企业情况也相 略微小于净利润,我们可以断定该企业存在虚增营收的情况,但我 当