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二〇一四年二月 2014年第一次信贷考试培训 —财务分析 风险管理部 定义 财务分析是信贷业务中的一个公共工具，它可以满足不同分析者的需要，通过分析可以了解到企业的经营业绩、偿债能力、盈利水平、投资收益等基本财务状况。分析的对象主要为资产负债表、损益表、现金流量表等财务报表及附注，分析方法主要包括结构分析法、趋势分析法、比率分析法、比较分析法、因素分析法。 信贷考试培训--财务分析 一、资产负债表分析 1、资产负债表的构成 资产负债表是反映借款人在某一特定日期财务状况的财务报表。资产、负债和所有者权益是资产负债表的基本内容。 信贷考试培训--财务分析 一、资产负债表分析 1、资产负债表的构成 资产： 　　①流动资产。流动资产是指一年内或在一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、存货、待摊费用等项目。 　　②非流动资产。借款人在一年内不能变现的那部分资产称作非流动资产，包括长期投资、固定资产、无形及递延资产和其他长期资产等。 信贷考试培训--财务分析 一、资产负债表分析 1、资产负债表的构成 负债： 　　①流动负债。流动负债是借款人在生产经营过程中应付给他人的资金，是借款人承担的应在一年或在一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应交税费、应付利润、其他应付款和预提费用等。 　　②长期负债。长期负债指借款人为增添设备、购置房地产等扩大经营规模的活动通过举债或发行债券而筹集的资金，包括长期借款、应付长期债券、长期应付款等。 信贷考试培训--财务分析 一、资产负债表分析 1、资产负债表的构成 所有者权益： 　　所有者权益代表投资者对净资产的所有权，由两部分组成：一部分是投资者投入的资本金；另一部分是在生产经营过程中形成的资本公积金、盈余公积金和未分配利润。 信贷考试培训--财务分析 一、资产负债表分析 2、资产负债表的分析要点 （1）资产科目的分析要点： 信贷考试培训--财务分析 　　①短期投资：分析短期投资在报表中的计价和市场价值；与短期投资有关而取得的股利、利息；短期投资变现可能性。 　　②应收账款：应收账款的质量；应收账款有无真实的贸易背景；应收账款的变化趋势及同行业比较；关联交易在应收账款中的比重；应收账款提取的坏账准备是否充足。 　　③存货：存货的质量；存货的品种构成结构；存货跌价准备计提是否充分；存货的计价问题；存货的日常管理。 　　④其他应收款：关注是否存在通过其他应收款隐藏潜亏、虚增资产规模和抽逃注册资本等情况；分析企业（特别是关联企业）之间的资金往来情况。 一、资产负债表分析 2、资产负债表的分析要点 （1）资产科目的分析要点： 信贷考试培训--财务分析 　 ⑤长期股权投资：被投资企业所处行业是否处于高风险区域；是否与企业的总体发展目标和经营方针一致；是否按期取得投资收益；会计核算方法。 　　⑥长期债券投资：所持债券的质量、利率及投资收益率。 　　⑦固定资产：识别判断企业固定资产投资是战略性投资还是战术性投资、是否有助于促进企业经营，提高企业的竞争力；固定资产给企业带来的未来的经济利益及自身的增值潜力；固定资产减值准备计提是否充足；固定资产的增减变化和折旧情况，以及由此对企业短期偿债能力的影响；在建工程对企业未来的生产格局、市场竞争力和今后盈利水平的影响；在建工程的进展程度，资金筹措及到位情况；固定资产的有形损耗与无形损耗，及对生产效率、产品质量的影响。 一、资产负债表分析 2、资产负债表的分析要点 考题举例： 【多选题】 　　应收帐款分析重点有（ ） 　　A.应收帐款的帐龄  B.应收帐款债务人的构成 　　C.应收帐款的贸易背景  D.应收帐款的变化趋势 信贷考试培训--财务分析 【答案】ABCD 一、资产负债表分析 2、资产负债表的分析要点 （2）负债科目的分析要点： ①应付账款：分析应付账款时应注意其账龄，调查公司是否存在因资金紧张而完全不能支付的账款，若有则会影响公司的商业信用，给今后的赊销等业务带来困难，对贷款偿还也会产生不利影响。 　　②其他应付款：关注是否存在通过其他应付款隐瞒利润、虚增资产规模等情况；分析企业（特别是关联企业）之间的资金往来情况。 　　③长期负债：长期负债的构成和数额；长期负债与流动负债的到期日是否过于集中，及对企业偿还债务能力的影响。 　　（3）所有者权益科目的分析要点 　　股东持股构成状况和实际控制人状况，及股东结构与企业未来发展的适应性；企业实收资本是