《工程经济学》课程设计 模板.doc

PAGE PAGE 4 《工程经济学》课程设计 成 果 班级： 姓名： 学号： 武汉科技大学管理学院 项目概况 某新建生产计算机配件项目，其可行性研究工作已经完成建设规模与技术标准、工程方案、环境保护、组织机构和人力资源配置以及项目实施规划诸多方面的研究论证和多方案比选。项目财务评价、风险分析和判断该项目的可行性在此基础上进行。 案例分析 本案例以国家发展和改革委员会投资[2006]1325号文颁发的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）和《投资项目可行性研究指南（2002试用版）》为依据进行财务评价。 （1）基础数据 1.生产规模 该项目建成后拟生产目前市场上所需的计算机配件，设计生产规模为年产100万件。 2.实施进度 该项目拟二年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计生产能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。生产期按12年计算，计算期为14年。 3.建设投资估算 经估算，该项目建设投资总额为5700万元（不含建设期利息和预备费），其中：预计形成固定资产4910万元，无形资产490万元，其他资产300万元，基本预备费率为10%。 4.流动资金估算 该项目的流动资金采用扩大指标法估算总额为1150万元。 5.投资使用计划与资金来源 建设投资分年使用计划按第一年投入2000万元，第二年投入3700万元；流动资金从投产第一年开始按生产负荷进行安排。 该项目的资本金为2110万元，其中用于建设投资1700万元，第一年投入1000万元，第二年投入700万元，其余用于流动资金。建设投资缺口部分由中国建设银行贷款解决，年利率为6%，建设期只计息不付息，进入生产期后采取6年等额还本并付相应利息的办法还款；流动资金缺口部分由中国工商银行贷款解决，年利率为4%。见《项目总投资使用计划与资金筹措表》表一。 6.销售收入和销售税金及附加估算 根据市场分析，预计产品的市场售价（不含税）为 元／件。本产品采用价外计税，增值税税率为17%，城市维护建设税和教育费附加分别为增值税的7%和3%。见表三《营业收入和营业税金及附加估算表》 7.产品总成本估算 （1）该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费（不含税）为5000万元； （2）据测算，该项目的年工资及福利费估算为150万元； （3）固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为12年，残值率为5%； （4）无形资产按10年摊销，其他资产按5年摊销； 折旧及摊销计算见表四 （5）修理费按折旧费的40%计取； （6）年其他费用为320万元； （7）项目在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。建设投资借款在生产经营期按全年计息；流动资金当年借款按全年计息。 总成本费用估算见表三《总成本费用估算表》 8.利润总额及分配 利润总额及分配估算见表五。所得税按应纳税所得额的25％计取，盈余公积金按税后利润的10％计取，余下部分全部作为应付利润分配，如果当年折旧费不足以偿还借款的本金，则先归还借款本金后再分配利润。见表五《利润及利润分配表》 9.评价参数 设基准收益率为15%；基准投资利润率和资本金净利润率分别为20%和30%；基准的静态投资回收期和动态投资回收期分别为7年和10年；中国建设银行对这类项目所要求的借款偿还期不能超过6年。 （2）融资前财务分析 项目投资者确定本项目计算机配件行业的财务基准收益率位15%，项目投资现金流量表见表六《项目投资现金流量表（全部投资）》。 融资前财务评价指标汇总表 评价指标 财务内部收益率(%) 财务净现值（万元） 投资回收期（年） 融资前分析 所得税前 所得税后 详细计算过程见附表六后面各指标的计算 分析结论： （3）融资后财务分析 1）盈利能力分析 A.动态分析 项目资本金现金流量表见附表七，根据该表计算资本金财务内部收益率为 。（详细计算过程见附表七后） B.静态分析 根据项目总投资适用计划与资金筹措表（附表一）和利润与利润分配表（附表五）计算以下指标。 偿债能力分析 偿债能力分析是通过对“借款还本付息估算表（附表八）”的计算，考察项目计算期内各年的财务状况和偿债能力。按分年计算的利息备付率、偿债备付率指标见借款还本付息估算表（附表八）。 财务敏感性分析 本项目选择建设投资、经营成本和销售收入变动（假设变动幅度为±5%,±10%）时对项目税前内部收益率的影响进行单因素敏感性分析。 敏感性分析表 不确定性因 -10% -5% 基本方案 5% 10% 建设投资 经营成本 销售收入 敏感性分析图： 盈亏平衡分析 以第5年的数据为准，通过计算产量、生产能力利用率、单