第一章证券投资概论.ppt

北华大学经济管理学院 刘玉军 《证券投资学》课程讲义（学会投资 终身受益） 主讲人：北华大学经济管理学院 刘玉军 证券投资学课程教学内容目 录 第一章 证券投资品种 第二章 证券市场 第三章 证券价格与价格指数 第四章 证券投资的基本分析 第五章 证券投资技术分析理论与方法 第六章 证券投资技术指标分析 第七章 证券投资风险及监管 证券投资学导论部分 一、学习《证券投资学》课程必须要解决的几个问题 1、什么是证券投资？（What） 2、为什么要进行证券投资？（Why） 3、怎样进行证券投资？（How） 4、在什么场所进行证券投资？（Where） 5、在什么时间进行证券投资？（When） 6、谁在进行证券投资？（Who） 二、课程体系简介 本门课程由四讲组成，他们分别是： 1、证券概论：包括证券导论、证券品种和证券市场三方面； 2、证券运行论：分别介绍证券发行、证券流通和证券价格； 3、证券投资论：分别介绍投资理论、投资理念和投资分析； 4、证券监管论：分别介绍监管理论、监管要素和监管实践。 第一章　证券投资概论第一节　证券概述 证券投资包括证券和证券投资两个方面的内容。研究证券的根本目的在于进行证券投资。只有对各种证券及其运行规律有了充分的了解和认识，证券投资才能顺利进行。证券投资是一个复杂的过程，其中既有理论问题，也有技术问题，还有具体操作的问题。由于投机与投资结伴而行，收益与风险形影相随，投资管理也是一个十分重要的问题。 一、证券投资的定义： 首先要明确证券和投资两个基本概念和基本范畴。 （一）证券的涵义 有宽窄两种定义。 1、宽的方面，证券是以证明或设定经济关系中的权利和义务为目的所制定的凭证。名目繁多，大体可分为证据证券和有价证券两大类。 ①　证据证券亦称凭证证券，是经济活动中，单纯证明某一特定事实的书面凭证，如收据、借据、合同等。一般不具有市场流通性。 ②　有价证券是具有一定票面价值，证明财产所有权或债权，并能在市场流通转让的书面凭证。 第一章　证券投资概论第一节　证券概述 一、证券投资的定义： 上述商品证券是将有形的物质资料转化成有价证券，证明商品的所有权。可以在指定的时间和地点取得票面所载明的商品。 货币证券是证明货币所有权或债权的。拥有对货币的请求权和追索权，按约定条件将其转化成货币。在一定条件下，还可充当流通手段和支付手段。 资本证券是证明资本所有权或债权的。是资本虚拟化的产物，着眼于投资回报和资本利得。 2、窄的方面，证券专指有价证券。 有价证券也有广义和狭义之分。 广义的有价证券包括上面所讲的商品、货币和资本三种证券； 狭义的有价证券专指资本证券，通常也简称证券。 3、证券投资只涉及资本证券，不涉及其他证券。所以，本门课程所讲的证券或有价证券，都是专指资本证券。 第一章　证券投资概论第一节　证券概述 一、证券投资的定义： （二）投资的涵义 有两种含义。 1、一般意义上的投资，是指将资金投放到某种对象上，以期获得相应的结果，如教育投资、体育投资、基建投资、健康投资等。 2、经济学上的投资，是指经济主体为了获得预期收益，投入一定量的实物资本或货币资本，以经营某项事业的经济行为。它不但有资本的投入，还包括资本的经营与管理，这个过程一般可分为资本的预付、分配、使用、回收和增值等多个环节。 ①　按投资方式划分： 直接投资：投入资本，直接从事生产经营活动。 间接投资：不直接从事生产经营活动而取得利得。 ②　按资产形态划分 产业投资：购买土地、设备、原材料等实物资产。 金融投资：购买有价证券、银行存款等金融资产。 直接投资利用资本的经营权获得收益，间接投资通过资本的所有权取得收益。 第一章　证券投资概论第一节　证券概述 一、证券投资的定义： （三）证券投资的涵义 从上面的分析中可以看出，证券投资属于间接投资和金融投资的范畴。具体地说，它是经济主体以其资本购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的投资行为。 证券投资的经济主体，简称投资主体，有两类：个人投资者和机构投资者。 个人投资者包括自然人和家庭亲朋的合伙投资者。 投资资金来源于扣除生活消费后的可以自由支配的个人收入，投资规模的大小，取决于下列因素：①居民的收入水平、②国家的税收政策、③公共福利保障制度、④居民的储蓄倾向、⑤投