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H证券公司互联网证券业务案例 第三章H证券公司概况及其互联网证券业务发展战略 3.1 H证券公司的整体情况 H证券公司的前身成立于二十世纪九十年代，经过多年的发展和积累，H证券公司 于2015年成功挂牌上市，该公司是全国首批综合类券商之一，也是目前行业内取得证 券业务资格最为全面的证券公司之一。2010年至2015年，H证券公司连续5年被评为 A类AA级证券公司，在行业内属于较高水平。 根据H证券公司2015年半年度年报数据，截至2015年6月30日，公司共拥有分 公司19家、证券营业部256家，行业排名第五，营业网点分布于全国31个省、市、 自治区，覆盖了国内经济发达的珠三角、长三角、胶东半岛、环渤海地区和主要省份 城市，形成了覆盖全国的经纪业务网络体系。截至2015年6月30日，公司投资顾问 团队人数超过1,900名，投顾团队人数行业排名第一，这些投资顾问平均拥有八年以 上的咨询从业经验，可以向客户提供专业的资产配置和产品选择意见；另外，公司还 拥有超过5,000名专业顾问，可以与投资顾问一起形成多层次的客户管理模式，通过 对客户理财需求的精细化分层，实施差异化的客户管理，为高净值客户和财富管理客 户提供专职、定制化理财产品服务。 H证券公司多年来经受住了多次行业重大变化的考验，凭借自身的不断积累和抓住 行业机会进行并购重组，逐步发展成为中国证券市场上具有一定市场地位的证券公司， 公司营业收入、净利润等多项主要经营指标连续多年位居行业前列。2015年上半年， 中国证券市场指数迅速上涨、交易量迅速放大，证券行业整体的经纪业务和融资融券 业务与2014年同期相比出现了爆发式增长，H证券公司的业绩也同样出现了大幅增长。 2015年上半年H证券公司的营业收入为197.12亿元，同比增长325.38%；营业利润为 112.42亿元，同比增长429.75%；归属于上市公司股东的净利润为84.06亿元，同比 增长401.85%；截至2015年6月30日，公司总资产5,171.26亿元，同比增长115.38%。 难能可贵的是，公司2015年上半年的营业收入指标行业排名进一步上升，市场占有率 进一步增加。 从上述数据可以看出，H证券公司的经营数据十分靓丽，但如果将H证券公司的营 业收入细分到各个业务上，我们可以看到H证券公司传统经纪业务所创造的营业收入 仍然占该公司2015年上半年营业收入的大头。H证券公司的财富管理业务（即传统经 纪业务）2015年上半年共取得营业收入105.83亿元，占公司同期营业收入的53.69%， 而该公司投资银行业务和投资管理业务的收入分别只占公司同期营业收入有3.9%和 14.14%。H证券公司主要业务收入指标见表3-1。 3.2对H证券公司互联网证券业务的SWOT分析 3.2.1优势（Strengths）分析 （1）H证券公司具有较为充沛的人才储备，强大的投顾服务团队。公司现有的拥 有投资顾问执业资格的投资顾问团队人数超过1,900名，在行业内排名第一，这些投 资顾问平均拥有八年以上的咨询从业经验，可以向客户提供专业的资产配置和产品选 择意见。在行业监管部门对向客户提供投资顾问建议的资格进行限制的情况下，数量 庞大的持牌投顾人员团队为H证券公司的投资顾问业务提供了竞争优势。另外，公司 还拥有超过5,000名的专业顾问，这些专业顾问虽然不能直接向客户提供投资建议， 但通过转达公司研究内容和投资顾问的投资建议，可以与投资顾问一起形成多层次的 客户服务管理模式。 （2）H证券公司有相对完善的线下营业网点布局，其在全国主要城市和经济发达 区域均设有营业网点，形成了覆盖全国的网点布局，相对于中小券商能较好的配合互 联网线上业务的发展。 （3）H证券公司较早制定了互联网证券发展战略，并在行业内部较早系统性的开 展互联网证券业务，在互联网证券业务的探索和发展方面已经取得了一定的经验和业 务积累，具有先发优势。 3.2.2劣势（Weaknesses）分析 （1）H证券公司完善的线下网点和人员配置在为公司带来业务优势的同时，也给 公司带来一定的固定成本压力，面对互联网证券业务对传统经纪业务利润率的冲击， 这些短时间内无法压缩的固定成本开支已经成为了公司的劣势。 （2）H证券公司积极探索引入互联网证券业务模式，为了给互联网证券业务提供 发展空间，公司内部对新业务的合规风控要求明显宽松，在不断试错发展的过程中， 不可避免的会带来一定的违规风险。 3.2.3机会（Opportunities）分析 （1）证券行业近两年来以创新发展为导向，行业监管部门对证券创新业务的探索 发展表现出了一定的容忍度，各项监管规定和业务规则也在不断创新，为证券公司探 索发展各项新业务提供了比较宽松的政策环境。 （2）互联网技术尤其是移动互联网技术的快速发展，