微观因素对家庭负债行为的影响机理研究 ——基于CHFS数据.pdf

摘 要 近年来，伴随着不断攀升的房地产价格，我国家庭的消费信贷规模逐渐扩大。通过2015 年的中国家庭金融调查 （CHFS）必威体育精装版数据可知，在32,054 户受访家庭中，有31.910%的 家庭持有负债，持有负债的受访家庭存在负债规模较大的现象，且中国家庭存在较为严重 的金融文盲现象，同时发现大多数家庭受传统文化的影响较深。相关研究发现，金融素养 和观念文化均能够通过不同的效应不同程度地影响着包括个人和集体在内行为人的经济相 关行为。因此，研究金融素养和观念文化对于家庭负债意愿及负债程度的影响具有十分重 要的意义。基于此，本文借助2015年的CHFS数据，通过回顾相关理论及分析研究成果， 选取所需变量，同时给出了本文的研究假设。本文在实证研究过程中，首先选取小范围内 的家庭负债数据，构建贴合数据的两部分潜变量模型，试图探究金融素养及观念文化与家 庭负债行为之间的关联性，其次选取全国范围内的家庭负债数据，构建两部分空间计量模 型，进而能够更深层次地研究家庭负债行为的影响机理，同时考虑地理位置这一因素，对 家庭负债行为影响因素的空间效应进行探究和分析。 实证结果表明，影响我国居民家庭负债管理行为的因素不仅包括户主的性别、婚姻状 态等常见的微观影响因素，同时还包括金融素养及观念文化这两个潜在因素。其一，户主 的年龄等13个可观测的解释变量显著影响着我国家庭的负债行为；其二，家庭的金融素养 和观念文化均与家庭的负债意愿和负债程度存在显著的正相关关系，且家庭的金融素养和 观念文化之间存在相关性，家庭的金融素养水平越高，表现出来的家庭观念文化意识也就 越强烈；其三，各省市间的家庭负债行为相互影响，其空间依赖性较强。本文的贡献在于， 验证了有关家庭负债行为现有的研究结论，同时探索性地挖掘出了影响家庭负债行为的其 他因素，且本文还将空间效应考虑进去，使得研究结果更全面、更确切，为政府及相关部 门制定相关政策提供理论依据，也为居民家庭进行合理的负债行为决策奠定基础。 关键词：家庭负债行为；金融素养；观念文化；两部分潜变量计量模型；两部分潜变 量空间模型 i Research ontheInfluenceMechanism ofMicroFactorsonHousehold DebtBehavior——Basedon CHFSData Abstract Inrecentyears,withtherisingrealestateprices,thescaleofconsumer creditofChinese householdshasgradually expanded.AccordingtothelatestdataofChinaHouseholdFinance Survey (CHFS)in2015,31.910%ofthe32054householdssurveyedholddebt,andthe householdsholdingdebthavealargescaleofdebt.Chinashouseholdshavearelatively serious financialilliteracy.Atthesametime,itisfoundthatmosthouseholdsaredeeply affectedby traditionalculture,andfinancialliteracy andconceptualculturecan influencetheeconomic relatedbehaviorsofactorsthrough different effects,includingindividualsandcollectives. Therefore,itisofgreat significancetostudytheinfluenceoffinancialliteracy andconcept cultureonthewillingnessanddegreeoffamily debt.Basedonthis,withthehelp of2015CHFS data,thispaperreviewstherelevanttheoriesandresearchresults,selectstherequiredvariables,