《跨国公司与国际直接投资》课件第五章-国际生产折衷理论.pptVIP

跨国公司与国际直接投资 第五章 国际生产折衷理论 第一节　区位理论的传统与演进 一、国际生产折衷理论简介 1973年,英国经济学家邓宁在一篇《国际生产的决定因素》论文中提出,只有将贸易与国际生产这两种相互替代的国际化形式基于所有权禀赋与区位禀赋两个方面进行探讨,才能正确评价英国加入欧洲经济共同体的经济含义。邓宁在这篇文章中的观点,被认为是其折衷思想的最早萌芽。但是邓宁折衷理论这一概念的正式提出是在1976年斯德哥尔摩召开的一次题为“经济活动的国际分配”诺贝尔奖研讨会上。当时邓宁发表这一演说的主要目的是想提供一个整体分析框架以便能够对那些影响企业国际生产最初行为及后续活动因素的重要性进行辨别与评估。由于这一研究理论与企业协调自身活动的具体方式有关,因而也被称为所有权优势的综合理论,同时又由于该理论涉及三个重要概念所有权(Ownership)优势、内部化(Internalization)优势和区位(Location)优势,所以有时也被称作OIL理论。 在此基础上,折衷理论认为企业对外直接投资的产生会基于以下三方面优势因素的组合: (1)跨国公司拥有东道国企业不具备的所有权优势。跨国公司拥有的这些特定优势既包括有形优势(更好的技术、产品、营销渠道、规模经济等),又包括无形优势(品牌、商标等)。 (2)内部化优势。跨国公司通过内部化比直接出口或许可转让等其他方式可以达到更好利用自身的所有权优势。 (3)区位优势。跨国公司在某国进行投资时所享有的当地禀赋条件与自身结合而产生的更大便利。 (一)综合所有权优势 邓宁的综合所有权优势首先吸收了海默关于所有权禀赋优势的内涵,即一国企业所具有或能够获得的而其他国家企业无法获得的资产及其所有权。海默认为这一所有权禀赋优势的内涵包括三个方面:①企业所累积的特有优势(技术优势、企业规模优势、组织管理优势、金融与货币优势等);②企业自身作为替代市场的一种组织制度优势,海默将之称为一体化优势;③投资母国为其提供的区位禀赋优势(强大的资本市场、文化与政治上的忠诚等因素)。从海默的所有权禀赋内容来看,实质上它具备了邓宁后来提出的折衷理论的基本雏形,但是它的缺陷在于,虽然他将企业替代市场这一组织制度优势作为一项基本条件而提及,并未展开论述企业替代市场这一优势在不同国际化方式选择中所起的突出作用,没有具体阐述一体化优势在不完全市场中的普遍效用。 (二)区位优势 利用折衷理论的框架,对于跨国公司主要的国际化生产活动类型,可以给出它所涉及的三大优势因素的不同解释与表现形式,如表5-1所示。 表5-1　国际生产的类型:部分决定因素 二、国际生产折衷理论的实证 国际生产折衷理论通过将所有权禀赋特征与区位禀赋特征相结合来研究国际化经营方式的水平与结构。邓宁从理论上揭示了为什么企业要选择通过自身内部使用这一所有权优势来开拓外国市场——如果企业认为内部化这一所有权优势相比租赁或出售给其他公司更符合企业自身利益,或者通过将外部合约关系进行内部化(比如并购)企业能够比被并购对象更好使用这些资产时,企业就会采取这样的做法。国际生产折衷理论突出内部化优势这一特征表明,经由内部化活动所获得的优势可以成为企业所有权优势的一个重要组成部分,在某些条件下,它也是区位优势能被有效利用的重要原因。为此,邓宁作了一项有关国际生产折衷的实证分析,以下予以简单介绍。 邓宁选取了美国与7个东道国/地区(加拿大、英国、法国、原联邦德国、比利时-卢森堡、墨西哥、巴西)14个产业的相关国际化活动进行比较,所选取数据主要来自美国关税委员会(现称美国国际贸易委员会)研究的渠道。给出的解释变量共包括三部分: 第一部分是所有权特有的变量,包括熟练劳动力雇佣比例(即东道国工资雇员与所有生产工人的比率,SER)、东道国企业雇员平均小时报酬(AHC)、人均相对销售额(美国国内企业人均销售/东道国企业人均销售,RSM)、东道国企业人均销售增长率(GRSPM)。其中,SER、AHC指标为人力资本密集度的衡量指标。 第二部分是区位特有的变量,包括东道国出口/进口比率(XMR)、相对市场规模(美国国内产业销售额/东道国产业销售额,RMS)、相对工资(美国国内平均小时报酬/东道国国内平均小时报酬,RW,通常被用作外国生产的成本决定因素)、相对出口份额(美国出口/东道国出口,RES,用于衡量国家绩效)、比较市场增长率(美国国内市场增长率/东道国市场增长率,CMG)。 第三部分是总体绩效变量,包括不同国家与产业中净收入对销售的平均比率(AVNIS)、东道国市场增长率(即国内某产业当地产出加上进口