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CHAPTER 10 MANAGEMENT OF TRANSLATION EXPOSURE
SUGGESTED ANSWERS AND SOLUTIONS TO END-OF-CHAPTER
QUESTIONS AND PROBLEMS
QUESTIONS
1. Explain the difference in the translation process between the monetary/nonmonetary method and the
temporal method.
Answer: Under the monetary/nonmonetary method, a monetary balance sheet accounts of a foreign
subsidiary are translated at the current exchange rate. Other balance sheet accounts are translated at the
historical rate exchange rate in effect when the account was first recorded. Under the temporal method,
monetary accounts are translated at the current exchange rate. Other balance sheet accounts are also
translated at the current rate, if they are carried on the books at current value. If they are carried at
historical value, they are translated at the rate in effect on the date the item was put on the books. Since
fixed assets and inventory are usua y carried at historica costs, the tempora method and the
monetary/nonmonetary method wi typica y provide the same translation.
2. How are translation gains and losses handled differently according to the current rate method in
comparison to the other three methods, that is, the current/noncurrent method, the monetary/nonmonetary
method, and the temporal method?
Answer: Under the current rate method, translation gains and losses are handled only as an adjustment to
net worth through an equity account named the “cumulative translation adjustment” account. Nothing
passes through the income statement. The other three translation methods pass foreign exchange gains or
losses through the income statement before they enter on to the balance sheet through the accumulated
retained earnings account.
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3. Identify some instances under FASB 52 when a foreign entity’s functional cur
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