现金流量表分析概述.pptx

第七章 现金流量表分析 ;案例：北亚实业的利润含金量 ;北亚实业净利润与经营性现金流量的结合分析 ;;长虹不长红?;应收帐款大幅增长， 坏帐准备为什么不变;现金流量表分析的目的与内容 现金流量表一般分析 现金流量表水平分析 现金流量表垂直分析 现金流量表质量分析 ;（一）现金流量表及其有关概念 ?现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业在一定会计期内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的报表 现金流量表中的“现金”，是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。 ;现金流量表中的“现金等价物”，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 现金等价物包括三个月内到期的短期债券投资。权益性投资变现金额通常不确定，不属于现金等价物 ;; ●经营活动现金流量 (Cash Flow from Operating Activites：CFO)是企业购进材料、销售商品等组织经营活动的结果，是除投资活动和筹资活动外所有交易和事项引起现金流量变动的结果 ●投资活动现金流量 (Cash Flow from Investing Activites：CFI)是指企业进行长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动所引起的现金流量的变动 ●筹资活动现金流量 (Cash Flow from Financing Activites：CFF)是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动所引起的现金流量的变动 ;经 营 活 动; 现 金 流 入 现 金 流 出; 现 金 流 入 现 金 流 出;现金流量表的结构;（二）现金流量表与资产负债表、利润表的关系;（三）现金流量表分析的目的 1.从动态上了解企业现金变动状况与原因 2.判断企业获取现金的能力 3.评价企业盈利的质量 （四）现金流量表分析的内容 1.现金流量表一般分析 2.现金流量表水平分析 3.现金流量表结构分析 4.现金流量表质量分析 5.现金流量与利润综合分析;二、现金流量表一般分析;企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求 经营活动产生的现金净流量评价: 1．经营活动产生的现金流量小??零 ●企业处于初期，这种状态是正常 ●企业在正常生产经营期间出现这种状态，一般意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”。 2．经营活动产生的现金流量等于零 意味着经营过程中的现金“收支平衡”，但从长期看，则不可维持“简单再生产” 3．经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现金消耗性成本 这与情形2只有量的差别，但没有质的差别。 ;4．经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现金消耗性成本 说明企业能在现金流转上维持“简单再生产”,但不能为企业扩大投资等发展提供货币支持 5．经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余 说明企业经营活动产生的现金流量己经处于良好的运转状态,将会对企业投资发展作出贡献。;;投资活动产生的现金净流量评价: 1．投资活动产生的现金流量小于零 在企业的投资活动符合企业的长期规划和短期计划的条件下，这种状态是正常,表明了企业经营活动发展和企业扩张的内在需要 2．投资活动产生的现金流量大于等于零 对企业投资活动的现金流量原因进行具体分析 ●投资回收规模大于投资支出规模---正常 ●经营活动或筹资活动方面急需资金不得不变现长期资产---不正常 ;筹资活动产生的现金净流量评价: 1．筹资活动产生的现金流量大于零 ●企业的起步阶段，或企业在投资和扩张方面有更多的机会---正常 ●企业投资活动和经营活动的现金流出失控---不正常 2．筹资活动产生的现金流量小于零 ●企业执行了高股利分配政策或已进入债务偿还期---正常 ●企业在投资和扩张方面没有更多的机会---不正常 ;●对于一个健康的正在成长的公司，经营活动净现金流量应是正数，投资活动净现金流量是负数，筹资活动净现金流量是正负相间。;三、现金流量表水平分析;四、现金流量表垂直分析;(三)现金流量垂直分析评价;;五、现金流量表主要项目质量分析;;;注意企业有无借助下列事项粉饰其经营活动现金流量情况： 一是关联方归还欠款。一些企业的关联方（尤其是以大股东为代表）往往在年未突击上市公司的欠款，由此导致该项目金额出现了大幅度上升，“其他应收款”项目金额也相应出现了大幅回落。但实际上，在年报过后，一些上市公司“支付的其他与经营活动有关的现金”和“其他应收款”项目金额