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S公司营运资金管理研究国内外文献综述

1国外研究现状

21世纪的世界经济已经得到了高速发展，在那些发达国家的企业中，营运资金管理理论的发展和应用已经有百余年的历史。所以国际上对于营运资金管理理论的研究已经有了一定的成果。许多大型跨国企业都有相对完善的营运资金管理模式，这些企业能最大化的解决一些资金活动和财务问题，从而增大公司的优势与收益，总而言之，国际上对于营运资金的研究利用已经十分成熟。

TedGrey（2017）在《TheStudyontheresearchofworkingcapitalmanagementandfirmprofitability》中指出如何进一步合理的利用企业的盈利能力，提出了怎样提高资产收益率和增加营业收入总额的建议。其文中还指出企业应该如何合理的利用资金的转换周期。

Utkarshgoel和AnilkSharma（2015）在《AnalysingEfficiencyChangeinWorkingCapitalManagementusingMalmquistProductivityIndex》中对非营利机构的营运资金管理问题以及财务管理系统存在的问题进行了分析，并且根据非盈利组织的特性提出与之相应的营运资金管理办法，将非营利组织管理扩充到相对全面的管理系统中。

Aktas和Petmezasd（2015）在《IsworkingcapitalmanagementValue—enhancing，Evidencefromfirmperformanceandinvestments》中研究了企业运营绩效的相关问题，指出营运资金对企业运营绩效的影响，其相关结论是，企业现金资产的集中会提高企业资产的收益率，从而提高企业的运营绩效。所以他们表示企业如果想提高运营绩效，可以从现金资产的比重上入手，与同行业对比，利用提高现金资产的比重来提高自身的效用。其研究结果还表示，如果企业的资产收益率高，那么企业也会拥有较高的现金资产，其流动资产方面也会有较高的比重。这样情况下，企业的应收账款占比就不会明显，存货和固定资产则会占比较低。

2国内研究现状

目前我国已经对营运资金管理问题研究的重要性有了一定的认识，但是由于我国对营运资金管理问题研究的起步较晚，所以只有大型标志性企业才掌握了部分营运资金管理理论，并且尽可能在实践中应用，当然我国学者依然不断对营运资金管理理论进行研究，理论研究上已经有了进步，但还缺少适合国内企业的完善合理的营运资金管理体系。根据我国学者的不断研究，终有一天营运资金管理体系将会健全，我国企业将会蓬勃发展。

韩毅（2019）在《我国企业营运资金管理存在问题及对策探讨》中表示营运资金管理最为重要的一项内容便是实现流动资产与流动负债的适当配置的问题,这也是营运资产管理工作过程中难度最大的部分。企业实现价值增值的过程就是从资金投入、运用、产出、再分配的循环过程。营运资金管理需要实现的目标是保证企业资金的顺利流转，同时尽可能的减少整个过程中资金的无效存储，降低其运行成本。简言之即为能够保证企业在需要资金的时候获得成本适当的基金来源。

蒋伟（2019）在《浅析中小企业营运资金管理中存在的问题及应对举措》中表明流动资产和流动负债对企业营运资金有着重要影响，并且其影响呈两极分化，企业要尽可能保证流动资产和流动负债的稳定，并且要慢慢的降低流动负债，进行多元化的融资，要合理计划产品的生产，促进财务人员提高自身素质，建立财务风险的预警机制等。

雷利萍（2019）在《企业营运资本管理存在的问题及对策》中表明营运资本管理效率的高低和企业的获利能力息息相关，直接影响着企业的生存发展。我们在企业的日常管理中要重视营运资本的管理，在保证企业一定销售额和利润的前提下，应尽可能的降低应收账款、存货和现金的资金占用，权衡现金折扣成本和企业投资收益率，尽可能的利用商业信用，做到早收晚付。同时，还应做好营运资本投资和筹资政策的选择，安排好企业的资产结构和负债规模，既能利用负债的杠杆效应又可以通过营运资本的管理来避免违约风险的发生，从而提升企业效益和市场竞争力。

郭倩（2019）在《企业营运资金管理存在的问题及对策研究》中建议解决营运资金管理上的问题就要从其根部出发，通过加强对存货的控制和管理来优化企业流动资产结构，进而达到解决营运资金管理问题的目的。

宁阳（2019）在《利益相关者管理与营运资金管理》中表示营运资金管理模式要推陈出新，革故鼎新，原有的理念已经跟不上经济的发展，终有一日会被淘汰，我们应该在传统理念的基础上做出改变，多元化经济就要有多元化的理念。其认为当前企业最为重要的就是利益，利益相关者的需求是公司发展的根本动力，合作才能共