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机械设备行业跟踪周报
推荐具备全球竞争力的顺周期机械;关注银2024年04月14日
价上涨带来的0BB组件设备更新机会
证券分析师周尔双
增持(维持)执业证书:S0600515110002
021
[Table_Tag]zhouersh@
[Table_Summary]
1.推荐组合:三一重工、中微公司、恒立液压、晶盛机电、先导智能、拓荆科技、柏楚电子、杰
瑞股份、迈为股份、华测检测、奥特维、长川科技、精测电子、富创精密、芯源微、绿的谐波、证券分析师罗悦
杭可科技、海天精工、高测股份、新莱应材、奥普特、金博股份、华中数控、联赢激光、纽威数执业证书:S0600522090004
控、道森股份。
luoyue@
2.投资要点:
【工程机械】住建部发布建筑和市政设备更新方案,“大规模设备更新+行业更新”双重周期共振
住建部印发通知,更新淘汰使用超过10年的建筑施工工程机械设备,包括挖掘、起重、装载、混行业走势
凝土搅拌等工程机械设备。据国家环保部门要求,2016年4月1日起,停止制造、进口和销售装
用国二发动机的整机,这意味着2016年以前销售的挖掘机基本为国二以下产品,距今已接近10机械设备沪深300
年使用寿命,符合政策更新替换条件。挖掘机、装载机、叉车、压路机国二及以下标准保有量占
2023年保有量的19.79%、37.84%、13.35%、23.78%,随着大规模设备更新政策的落地,预计有1%
-2%
70%-80%的老旧设备将被淘汰出清,20%-30%的老旧设备会产生以旧换新的需求。上轮工程机械-5%
上行周期为2016-2020年,按照8年使用寿命,上轮销售设备已处于大规模寿命替换期,2023年-8%
-11%
为寿命替换低点,2024年起更新量开始逐年回升,行业贝塔边际向上。随着下半年更新需求增加-14%
-17%
及基数下降,行业有望迎来新一轮更新周期,大规模设备更新等系列政策助推行业回升,迎来“大-20%
规模设备更新+行业自身更新”双重周期共振。工程机械行业贝塔底部边际向上,投资价值逐步显-23%
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