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财务报表分析课后习题参考答案

第二章P82

1．1A公司债权应收账款、应收票据、其他应收款、预付账款等

超过了资产总额的75%,规模过大,说明公司的货币资金、存货、投资、

固定资产、无形资产等在资产总额中不足25%;

2应收母公司款项达公司债权的80%以上,占公司资产总额的75%

╳80%＝60%;如此庞大的关联交易债权值得怀疑,可能存在着转移资

金、非法占用、操纵利润等行为;

3母公司已严重资不抵债面临破产清算,意味着相应的债权不能

收回或不能完全收回,将会使A公司遭受严重的资产损失,并将进一步

导致公司严重亏损、资金周转困难、股票价格暴跌、公司形象严重受

损;

2．存货积压可能是因为采购过多,也可能是因为生产过多而销路

不畅;不论是哪种原因,在近期来看,公司没有什么损失；即使是销路不

畅,但可使公司流动资产增加,给人一种短期偿债能力增强的假象；并

可使大量费用予以资产化,降低了当期的费用,从而使当期利润有良好

表现;

从长期看,存货积压会导致资金占用增加、储存费用增加；若存

货积压属于产成品销路不畅,则后果更为严重,未来会发生存货资产损

失和亏损;

3．2005年科龙电器长期资产质量

1固定资产;部分设备严重老化,说明公司在较长一断时间内发展

停滞,也缺乏技术进步；模具大量闲置,说明管理不到位,是采购有问题

还是转产所致不管什么原因造成闲置,都应及时加以处置减少损失;

至于部分公司停止经营,设备未能正常运转,可能与顾董事长出事、管

理出现真空有关;固定资产是公司经营的核心资产,固定资产质量低劣,

会对公司未来的业绩产生消极的影响;

2无形资产;商标价值在过去可能存在着高估;这也反映了公司当

时存在着管理问题;我们知道,商标只有在购入或接受投资时才需入账;

因此,商标价值过去高估,现在贬值,将直接给公司带来经济损失;

诉讼中的土地使用权,是因为转让方并没有向其受让方付款,所以

转让方可能并没有转让的权利;这反映了转让涉及的三方可能都存在

着管理问题;

3在建工程;在建工程说明工程还没有建成;没有建成,部分设备就

已系淘汰设备,说明公司在经营管理上存在很大的漏洞;

4长期投资;长期投资全额计提了减值准备,说明公司对该项投资

已经完全失去了控制,损失已经确认;这可能是顾董事长违法操作的结

果;

公司在计提资产减值损失上,采用了请独立第三方进行资产评估

的做法,由此所计提的减值损失应该认为是合理的;

从科龙2005年的资产质量看,问题不少,海信在并购后需要做的工

作不少;

第三章

P98预计负债与主观判断

1．计提产品质量保证金时,确认预计负债同时增加销售费用;因此,

影响其利润表中的销售费用、营业利润、利润总额、净利润、每股收

益；影响其资产负债表中的预计负债、负债总额、盈余公积和未分配

利润;

2．估计质量保证费用,需考虑：根据行业经验和以往的数据分析

确定发生质量问题的部分在销售收入中的比率、维修费用占销售收入

的比率以及当年的销售收入金额;关于发生的质量问题可以按轻重细

分不同类型,并相应分析确定每一种类型的质量问题引起的维修费用

占销售收入的比率;

3．格力电器2005年初预计负债为33.99万元,年末预计负债为

32.52万元,2005实际计提了－1.47万元;青岛海尔、美的2005年初、年

末无预计负债;而科龙2005年计提了9057.82万元;这说明了科龙产品

质量较差,产品质量管理存在较大的问题;通过预计负债操纵利润的可

能性不大,因为公司已经亏损严重

4．2006年末,科龙年末预计负债为16999.51万元,而其年初数为

20991.57万元,2006年的计提数为－3992.06万元;

案例一：泛海建设P117

1．计算其资产负债率

资产负债率＝3535722192.70/7786405081.13=45.41%

2．联系其当年的融资行为,分析其融资环境和经营环境

根据其现金流量表可知,公司本年度筹资活动产生的现金流量净

额为负,偿还了大量债务,付息数量也比较大,本年度仅通过借款获得了

数量并不多的现金;本年度公司非公开发行股份并未获得现金,只是通

过向控制公司发行股份换购了四家公司;资料显示,四家公司业绩不错,

可以看作是控股公司向上市公司注入了优质资