外需链条的必威体育精装版观点：五个关注问题-240612.pdf

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[Table_Page]投资策略|专题报告

2024年6月12日

证券研究报告

[Table_Title]

外需链条的必威体育精装版观点：五个关注问题

[Table_Summary]

报告摘要：

[Table_Author]

分析师：刘晨明

⚫随着行情逐渐进入右侧，近期外需链条股价波动加大，我们回答市场较SAC执证号：S0260524020001

为关注的五个问题——liuchenming@

分析师：郑恺

⚫如何看Q2汇兑高基数的影响？SAC执证号：S0260515090004

⚫如何看Q2运费上涨的影响？SFCCENo.BUU989

⚫如何看美国制裁风险？021

⚫如何看安全边际？zhengkai@

⚫除了美国地产周期性复苏的短逻辑外，有哪些逻辑可以看长？请注意，刘晨明并非香港证券及期货事务监察委员会的注

册持牌人，不可在香港从事受监管活动。

⚫核心假设风险：宏观经济下行压力超预期、盈利环境发生超预期波动等。

[Table_Contacts]

联系人：杨泽蓁021

yangzezhen@

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