- 1、本文档共19页,可阅读全部内容。
- 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 6、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
建设工程管理专业
教学资源库
第8章对外长期投资决策
建筑企业财务
证券投资组合
PART04
汇报:张三
一个农妇是村里有名的养鸡专业户,听说邻近的集市上鸡蛋的价格卖得很高,农妇决定拿出自家的鸡蛋去集市上卖。农妇找到一个很大的篮筐,把所有鸡蛋都统统装到这个篮筐里。刚要出门时,农妇的丈夫见此情景,忙提醒农妇:“不要把所有鸡蛋都放在同一个篮子里,这样太危险了!你最好换小一点的篮子多装几只。“农妇不以为然地说:“这一篮子鸡蛋能有多重,去年我还用它背过更沉的山果呢!你放心吧,没问题。哪知,当农妇把装满鸡蛋的篮筐猛一拎起来时,突然篮筐的底部撑开,所有的鸡蛋全都掉在地上摔碎了,无一幸免。农妇追悔莫及,坐在地上痛哭。农妇的丈夫走过去看着坏掉的篮筐,回头安慰农妇说:“这个篮子好久不用了,多处藤条已经快断了,哪里承受得住那么多鸡蛋的重压?以后注意一点就行了。
证券投资组合
是指由两种或两种以上的证券,按照不同的比例构成的投资组合。
可以降低投资风险
证券数量越多,风险越低;
各证券之间的相关程度越低,风险越低
可以提高投资收益
通过有效的投资组合,提高收益或降低风险
【例8-13】假设有两个风险资产A和B,未来的经济状况以及预期收益率见下表,假设A和B各占一半,计算该组合的预期收益率。
经济状况
发生概率
资产A的预期收益率
资产B的预期收益率
萧条
1/3
-7%
17%
正常
1/3
12%
7%
繁荣
1/3
28%
-3%
可分散风险及其衡量
不可分散风险及其衡量
【例8-14】沿用【例8-13】,计算资产A、资产B和证券投资组合的标准差。
经济状况
发生概率
资产A的预期收益率
资产B的预期收益率
组合的预期收益率
萧条
1/3
-7%
17%
5%
正常
1/3
12%
7%
9.5%
繁荣
1/3
28%
-3%
12.5%
某证券的风险大于整个证券市场的风险
某证券的风险小于整个证券市场的风险
风险溢价
无风险收益率
【例8-15】某企业持有由A、B、C、D四种股票组成的证券组合,该组合中它们所占比例分别为40%、30%、20%、10%,β系数分别为1.2、0.5、1.5、2。若股票市场的平均收益率为14%,无风险收益率为8%,求该证券组合的β系数和必要收益率。
具体方法
证券投资分析
具体方法
证券投资分析
具体方法
行业分析
公司分析
宏观经济分析
选择足够多的证券进行组合
选择呈负相关的证券进行投资组合
将高、中、低不同风险的证券放在一起进行证券投资组合
谢谢观看
您可能关注的文档
- 《建筑力学与结构》课件——1、结构设计基本原则.pptx
- 《建筑力学与结构》课件——1约束与约束反力.pptx
- 《建筑力学与结构》课件——2、荷载.pptx
- 《建筑力学与结构》课件——2.物体受力分析.pptx
- 《建筑力学与结构》课件——4力矩.pptx
- 《建筑力学与结构》课件——5力偶与力偶矩.pptx
- 《建筑施工技术》课件——单元二 地基与基础工程 .ppt
- 《建筑施工技术》课件——单元七 防水工程 .ppt
- 《建筑施工技术》课件——单元四 混凝土结构工程 .ppt
- 《建筑施工技术》课件——单元五 预应力混凝土工程 .ppt
- 2024至2030年中国人造棉面料行业投资前景及策略咨询报告.docx
- 重庆市渝中区遴选公务员2024年国家公务员考试考试大纲历年真题10340笔试历年典型考题及解题思路附.docx
- 2024至2030年中国甲基苯乙酮行业深度调研及发展预测报告.docx
- 2024至2030年中国羚羊角类饮片行业深度调查与前景预测分析报告.docx
- 重庆市面向中国农业大学定向选调2024届大学毕业生2024年国家公务员考试考试大纲历年真题14笔试历.docx
- 重庆市面向西北工业大学定向选调2024届大学毕业生00笔试历年典型考题及解题思路附答案详解.docx
- 中国不动杆菌感染治疗药行业市场现状分析及竞争格局与投资发展研究报告2024-2029版.docx
- 2024至2030年全球与中国ETL软件市场现状及未来发展趋势.docx
- 初中八年级(初二)生物下册期末考试1含答案解析.docx
- 干簧式继电器项目申请报告.docx
文档评论(0)