财务报表分析案例.docx

财务分析案例：

一、某公司2009年度财务报表主要资料如下：

资产负债表

2009年12月31日

单位：千元

资

产

金

额

负债及所有者权益

金额

年初

年末

现金

764

310

应付账款

516

应收账款

1156

1344

应付票据

336

存货

700

966

其他流动负债

468

固定资产净值

1170

1170

长期负债

1026

实收资本

1444

资产合计

3790

3790

负债及所有者权益合计

3790

利 润 表

项目销售收入销售成本毛利管理费用利息费用税前利润

项

目

销售收入

销售成本毛利

管理费用利息费用税前利润所得税

净利

金额

8430

6570

1860

980

498

382

152.8

229.2

要求：1、计算该公司有关的财务比率（按表中列出的比率指标计算）

2、与行业平均水平比较，说明该公司可能存在的问题。

财务比率

本公司

行业平均水平

1、流动比率

2

2、速动比率

1

3、资产负债率

4、存货周转率

5、应收账款周转率

6、销售净利率

50%

6次

9次

8%

7、销售毛利率

20%

8、权益净利率

9、已获利息倍数

10%

4倍

财务比率本公司

财务比率

本公司

行业平均水平

1、流动比率

1.98

2

2、速动比率

1.25

1

3、资产负债率

61.9%

50%

4、存货周转率

7.89次

6次

5、应收账款周转率

6.744次

9次

6、销售净利率

2.72%

8%

7、销售毛利率

22.06%

20%

8、权益净利率

15.87%

10%

9、已获利息倍数

1.77

4倍

具体分析:

1、流动比率接近行业平均水平，速动比率高于行业平均水平，表明公司短期偿债能力较强，但应收账款占用资金数额大(年末1344/2620=51.29%,年初1156/2620=44.12%),而且利用效果不好,周转速度慢(应收账款周转率为6.744

次,低于行业平均水平9次).短期偿债能力不是很强。

2、资产负债率、已获利息倍数均未达到行业平均水平，说明利息支付的保障程度不高，原因仍然是利息费用本身过高，且销售利润又被管理费和利息费吃掉的缘故。

3、存货周转率高于行业平均水平，管理较好；应收账款周转率低于行业平均水平，应检查信用政策制定的是否合理，并加强对应收账款的管理。

4、销售毛利率高于行业平均水平，但净利率低于行业平均水平，由此可见公司的管理费和利息支出过大，公司应加强管理费各项目的管理，尽量压缩不必要的开支，分析利息费的形成是否合理，如有可能应尽量偿还债务，减轻利息包袱。权益净利率高于行业平均水平，说明公司在获利状况良好的情况下，充分利用了财务杠杆的作用，使得投资者收益有较大提高。但由于负债水平高利息多，公司负担重，应注意过度负债问题。

作业题：

一、某企业2003年度有关资料如下：

资产总额10万元，权益乘数为2，流动比率为3，速动比率1.5，流动负债5000元，平均应收账款20000元，净利润10000元，所得税率50%，主营业务收入100000元，主营业务成本75000元，负债的平均利率

10%，要求：根据上述资料计算下列指标：

1、 存货周转天数和应收账款周转天数

2、 已获利息倍数

3、 净资产收益率

二、A公司年末资产负债表如下：

该公司年末流动比率为2，产权比率为0.6，以销售额和年末存货计算的存货周转率为16次，以销售成

本和年末存货计算的存货周转率为10次，本年销售毛利额为60000元，要求：利用资产负债表中已有的数据和以上已知资料，计算表中空缺项目的金额（假定：该公司全部账户都在表中）

A公司资产负债表

单位：元

资产

金额

负债及所有者权

金额

益

货币资金

5000

应付账款

？

应收账款净

额

？

应交税金

5000

存货

？

长期负债

？

固定资产净

值

50000

实收资本

60000

未分配利润

？

总计

85000

总计

？