- 1、本文档共33页,可阅读全部内容。
- 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
证券研究报告
电改数智化电网:
智能配电网投资的开端
行业评级:看好
2024年6月26日
核心观点
◼电网:投资逆周期属性明显,是景气赛道。
➢国网2024年投资约5800亿,同比增速为10.75%(加速增长);南网2024年投资约1400亿,同比增速为22.59%(持续保持20%以上)。
◼电改:当前时点进展有望提速并对电网数智化提出更高要求。
➢在山东省济南市主持召开企业和专家座谈会并发表重要讲话,国家电力投资集团有限公司董事长、党组书记刘明胜就深化电力体
制改革提出意见建议,电改“管住中间,放开两头”,当前或有明显提速。
➢未来电改的重点在于推进现货市场,增加参与主体。现货交易蓄势待发,目前广东、山西、山东省电力现货市场投入运行,提出,
2025年全国统一电力市场体系初步建成,2030年全国统一电力市场体系基本建成。
➢数智化电网是电改的基础,因为电力交易对电力数据采集、传输等均提出更高要求。数智化电网要建设智能规划、智能运维、智能调度
和智能服务等新模式。95%
◼数智化电网:聚焦智能化配网。
➢电改推进对用电端的配网建设提出更高要求。一是体现在随着分布式发电渗透,传统用电端同时也是发电端,配电网需具备双向送电能
添加标题
力;二是随着电改推进,电价峰谷价差拉大,分布式发电及配储需求提升,用电侧对个体微电网的电力调控能力显著加强,若电网公司
要保持对整体电网的调节控制力,必须加大智能配电网相关的监测、控制功能改造。
➢目前电网改造重点在于500kV及以上的超特高压环节和10kV以下的配网环节,当前市场对特高压建设认知充分,对配网端仍有分歧,配
网改造主要是适应无源配电网向有源配电网转变下的新需求。
➢配网改造聚焦:①配电网需要根本性地改变网架结构,由单向辐射升级为环网(建设横向配电网)等形式;②一二次设备改造,一次设
备如变压器向扩容、节能改造两方面发展,二次设备如继电保护系统主要为适应潮流反向和新的网架结构;③配电自动化,实现对分布
式新能源的可观、可测、可控,需要对通信、监控、控制终端进行升级;④智能化,机器人巡检、红外无人机等新型配置要求提升。
◼数智化电网标的整体估值较低,建议关注以下投资机会:
➢数智化电网标的:泽宇智能(弹性)、东方电子(大市值)、国网信通(大市值)、威胜信息(大市值);
➢用电侧软件服务商:安科瑞(电改直接受益)、朗新集团(本轮反弹幅度小);
➢电力在线监测系统:理工能科(低估值);
➢电力交易软件服务商:国能日新(电改直接受益);
2
风险提示
1、数智化电网战略落地不及预期
2、电网投资不及预期
3、电改进展不及预期
4、电网招标进展不及预期
3
01景气赛道:数智化电网
02电改:当前时点进展有望提速并对
目录电网数智化提出更高要求
CONTENTS03数智化电网:聚焦智能化配网
04数智化电网标的:整体估值较低
4
01景气赛道:
Partone数智化电网
您可能关注的文档
- 2024年港股科技网络股投资策略分析报告.pdf
- 2024年机械行业投资策略分析报告:聚焦周期,精选成长.pdf
- 20240627-万联证券-2024年中期电子行业投资策略报告:AI浪潮迭起,智能触手可及.pdf
- 安徽合力-市场前景及投资研究报告-电动化之风,全球化浪潮.pdf
- 奥来德-市场前景及投资研究报告-OLED材料设备,国产化率提升.pdf
- 赤子城科技-市场前景及投资研究报告-社交出海赛道,多元产品矩阵,中东市场.pdf
- 低空经济行业市场前景及投资研究报告:新质生产力,空中新丝路,创新驱动.pdf
- 电力新能源行业2024年市场前景及投资研究报告:低空经济,强现实,强预期.pdf
- 电子行业市场前景及投资研究报告:AI手机,原生智能阶段,苹果换机时代.pdf
- 方盛制药-市场前景及投资研究报告-338大产品计划,创新中药增长.pdf
文档评论(0)