- 1、本文档共52页,可阅读全部内容。
- 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
证券研究报告
聚焦周期,精选成长
——2024年机械行业中期投资策略
2024年6月25日
聚焦周期,精选成长
◼主线一:聚焦周期:工程机械、船舶、轨交装备、油服装备
•工程机械:海外市占率提升,国内需求筑底
•船舶行业:景气上行,盈利持续改善
•轨交装备:铁路固定资产投资稳步推进,复苏趋势明确
•油服装备:油价宽幅震荡,需求景气持续
◼主线二:精选成长:半导体设备、人形机器人
•半导体设备:看好先进制程加速、加速
•人形机器人:国内外龙头引领,内外部双轮驱动
◼主线三:出海及内需:锚定出口链、期待内需逐步改善
•出口链:库存扰动解除,降息接力复苏
•工业气体:气价周期底部震荡,电子特气景气度逐步提升
•检测检验:需求逐步改善,重视行业底部拐点机会
•机床刀具:看好制造业复苏、、新技术应用
投资建议:三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、杭叉集团、中国船舶、中船防务、中国中车、杰瑞股份、北方华创、杭氧股
份、华测检测
风险提示:基建及地产投资低于预期风险、原材料价格大幅波动风险、中美贸易摩擦加剧风险、技术更新放缓竞争格局恶化风险2
机械行业指数:2024年初至今下跌13.7%
◼截至2024年6月25日,机械指数下跌13.7%,上证指数下跌0.8%,创业板指下跌10.1%;年初至今机械指数跑输上证综指
12.9pct,跑输创业板指3.6pct。
◼从行业比较来看,机械指数全年表现在31个申万一级行业中排第19名。
图:2024年初至6月25日申万一级行业涨跌幅(%)
%
20
15.5
12.8
11.2
10.2
10
6.9
2.9
1.8
0.3
0
-3.4
-10-7.1
-9.0
-10.5-11.2
-11.8
-12.8-13.1-13.4-13.4
您可能关注的文档
- 2024年港股科技网络股投资策略分析报告.pdf
- 20240627-万联证券-2024年中期电子行业投资策略报告:AI浪潮迭起,智能触手可及.pdf
- 安徽合力-市场前景及投资研究报告-电动化之风,全球化浪潮.pdf
- 奥来德-市场前景及投资研究报告-OLED材料设备,国产化率提升.pdf
- 赤子城科技-市场前景及投资研究报告-社交出海赛道,多元产品矩阵,中东市场.pdf
- 低空经济行业市场前景及投资研究报告:新质生产力,空中新丝路,创新驱动.pdf
- 电力设备行业市场前景及投资研究报告:电改,数智化电网,智能配电网投资.pdf
- 电力新能源行业2024年市场前景及投资研究报告:低空经济,强现实,强预期.pdf
- 电子行业市场前景及投资研究报告:AI手机,原生智能阶段,苹果换机时代.pdf
- 方盛制药-市场前景及投资研究报告-338大产品计划,创新中药增长.pdf
文档评论(0)