传媒互联网行业2024年度中期乘技术革命之风，行消费复苏之路.pdf

行行业报告业报告││行行业投资业投资策策略略

正文目录

1.新兴技术革命带来的产业机会3

1.1AI：国产应用元年，关注C端应用起量3

1.2MR：苹果VisionPro引进有望激发产业活力7

2.港股回暖带来的修复性机会9

2.1行情复盘：港股情绪回暖，估值仍处于低位9

2.2关注基本面较好/估值低位的港股标的10

3.线下消费复苏带来的持续性机会11

3.1旅游：政策力度加码，文旅市场有望供需双振11

3.2电影院线：多元化供给撬动观影需求，关注院线复苏13

4.风险提示19

图表目录

图表1：AI多模态模型进展及代表性产品3

图表2：海内外主要AI大模型价格对比4

图表3：国内部分AI有哪些信誉好的足球投注网站问答类应用梳理5

图表4：海外Perplexity使用界面6

图表5：AI应用落地顺序：任务从简单到复杂，容错率从高到低6

图表6：国内AI社交陪伴类应用图谱7

图表7：苹果VisionPro产品外观8

图表8：苹果VisionProUI界面8

图表9：2023年各季度国内AR/VR硬件出货量8

图表10：苹果VisionPro版高德地图应用8

图表11：恒生指数、恒生科技指数年初至今涨跌幅9

图表12：恒生指数/标普500/东证指数PE(TTM)对比10

图表13：恒生科技/纳斯达克/日经225PE(TTM)对比10

图表14：历年港股互联网营收及同比增速10

图表15：历年港股互联网归母净利润及同比增速10

图表16：部分港股互联网公司2023年回购梳理11

图表17：历年国内出游人次及同比增速12

图表18：历年国内旅游收入及同比增速12

图表19：2019/2024年节假日出行人次对比（亿人）12

图表20：2019/2024年节假日旅游收入对比（万亿元）12

图表21：近年在线旅行预定用户规模及渗透率13

图表22：历年1-5月主要档期票房对比14

图表23：历年1-5月主要档期观影人次对比14

图表24：历年1-5月主要档期平均票价对比14

图表25：2024年3月票房Top10电影地域及类型分布15

图表26：历年进口电影中分账片、买断片引进数量15

图表27：2022年美国票房Top10电影引进情况16

图表28：2023年美国票房Top10电影引进情况16

图表29：历年国产电影备案及上映数量17

图表30：2021年不同区域、不同代际观众观影人次占比Top10影片差异17

图表31：万达电影、光线传媒、猫眼娱乐2024年片单储备（部分）18

2请务必阅读报告末页的重要声明

行行业报告业报告││行行业投资业投资策策略略

1.新兴技术革命带来的产业机会

1.1AI：国产应用元年，关注C端应用起量

1.1.1产业趋势：AI大模型提质降价

2024年以来，海内外生成式AI加速演进。我们观察到两条明确的产业趋势：技

术侧，大厂聚焦多模态能力提升，同时开源模型加速迭代；价格侧，海内外大模型“提

质降价”趋势显著，AI应用成本端有望持续优化。二者共同推动之下，AIC端应用

加速落地。

技术侧，大厂聚焦多模态能力提升，开源模型加速迭代。1）大厂聚焦多模态能

力提升：2024年2月，OpenAI发布视频生成大模型Sora，引领全球AI大厂的多模

态进程进入快车道。2024年2-5月，谷歌Gemini1.5Pro、MetaLlama3、OpenA