电子-AI终端跟踪报告之一：AI终端加速落地，或带动换机新周期，关注产业链投资机会.pdf

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2024年6月25日

行业简报

AI终端加速落地，或带动换机新周期，关注产业链投资机会

——AI终端跟踪报告之一

电子行业

端侧AI赋能，或开启AIPhone新纪元。AI手机是指SoC有集成专用的AI加速买入（维持）

单元；能够在端侧独立运行大型语言模型（LLM），端侧运行的大型语言模型的

推理性能需要超过成人的平均阅读速度，每秒处理超过10个token；能够在不

到2秒的时间内利用端侧AI技术生成512x512分辨率的图像的智能手机。由于

AIGC的火爆，搭载GalaxyAI的全球首款AI手机GalaxyS24系列28天在韩销作者

量突破100万部，刷新S系列最快破100万部记录。而国内AI手机或在2024分析师：刘凯

年开启元年，各家纷纷布局AI大语言模型，且推出AI手机系列产品。执业证书编号：S0930517100002

021

AIPC深入变革PC产业，有望带动换机新周期。AIPC是包含AI模型、应用以kailiu@

及硬件设备的混合体，或是AI普惠应用的终端。其本质是云端与本地端协作，

利用云端的大数据处理能力丰富本地端的PC使用场景，依托云端算力来提升本

地性能平衡。AIPC具有存储容量大、计算能力强、交互模态以及承载场景丰富行业与沪深300指数对比图

的优势。AI大模型目前覆盖的应用场景与PC高度重合，因此AIPC被称为“大10%

模型的最佳载体”。各大厂商纷纷布局AIPC，逐步完善AIPC产品，目前PC

0%

换机周期已至，经过长时间的延迟采购，商业领域的需求预计将在2024年出现

增长，2024或成AIPC元年。-11%

-21%

苹果、高通、微软等巨头有望引领AI终端行业发展。（1）2024WWDC会议上，

苹果推出全新的个人智能系统AppleIntelligence，并与OpenAI强强联手，率-31%

06/2309/2312/2303/2406/24

先在iOS、ipadOS、MacOS上引入ChatGPT-4o，操作系统迎来史诗级升级。电子行业沪深300

用户可通过Siri调用ChatGPT实现聊天机器人、图像生成等功能。苹果的端资料来源：Wind

侧系统竞争力远超竞品，在隐私保护上实现了发展。（2）苹果发布M4芯片，

M4芯片采用第二代3nm工艺技术，新芯片的CPU拥有10个核心，CPU速度

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比上一代iPadPro搭载的M2芯片最高提升了50%，其算力达到38TOPS。（3）

掩膜版国产替代空间广阔，龙头企业蓄势待发—

高通推出骁龙XElite，以及全新层级的骁龙XPlus芯片。骁龙XElite采用—半导体行业跟踪报告之十六（2024-06-12）

4nm工艺，10核心，最高主频3.4GHz，总缓存