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银行从业资格考试个人理财备考知识点

货币的时间价值

1、什么是货币的时间价值?

有个古代的故事叫“刻舟求剑”。“楚人有涉江者，其

剑自舟中坠于水。遽契其舟，曰：“是吾剑之所从坠。”舟

止，从其所契者入水求之。舟已行矣，而剑不行，求剑若此，

不亦惑乎?“这个故事说的就是时间和空间的变化，造成同

一个事物也起了变化。货币也是一样，今天的货币和明天同

样多的货币，价值也是不一样的。

一定数量的货币在两个不同时点之间的价值差异就是

货币的时间价值。为什么货币有时间价值?因为在即期消费，

和不消费而用来投资，两者之间，有差别。也就是说(1)货

币可以满足当前消费或用于投资产生回报，资金占用有机会

成本。(2)货币本身存在通货膨胀的可能性，造成货币的贬

值。(3)投资有风险，需要有风险补偿。

2、影响货币时间价值的因素：

(1)时间：越早投资越好

(2)收益率或通货膨胀率：收益率高低影响时间价值

(3)单利或复利

例题：在利息率和本金相同情况下，若计息期为一期，

则复利终值和单利终值相等。√

3、时间价值与利率(复利)计算：

时间；r-利率

(1)终值计算：

FV=CO*(1+r)FV=PV*(1+r)t

(2)现值计算

CO=FV/(1+r)PV=FV/(1+r)t

(3)复利计算：

FV=CO*(1+r/m)mt

(4)年金的计算

年金：在一段时间内，间隔相等、金额相等、方向相同

的现金流。一般来说，我们假定年金为期末年金。

年金现值PV=(C/r)*[1-1/(1+r)t]

例题：货币时间价值计算中计算终值必须考虑的因素有

()

A本金B年利率C年数D到期债务E股票价格

例题：在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计

算基础应采用()

A单利B复利C年金D单利或复利

金融市场

一、金融市场的功能和结构

1金融市场的功能

(1)金融市场的概念：以金融资产为交易对象而形成的

供求关系及其交易机制的总和。

那么什么叫金融资产呢?是指一切代表未来收益或资产

合法要求权的凭证，可以分为基础性与衍生性金融资产。

三层含义：

有形或无形的场所(从老古玩店到NASDAQ)

供应者和需求者的关系交易机制主要是价格机制

例题：在金融市场上，典型的有形市场是交易所市场√

(2)金融市场的特点

市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具

市场交易价格的一致性：利率的在市场机制作用下趋向

一致

市场交易活动的集中性：有形和无形的交易平台

交易主体的可变性：企业个人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市场的主要功能

微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易

功能

避险功能的两种形式：保险单；套期保值

宏观经济功能：资源配置、调节功能(政策调节平台)、

反映功能

反映功能/先导指标

(4)金融市场构成要素：

市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个

人

市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、

票据、基金、股票、债券……

市场中介：交易中介、服务中介

2金融市场的分类：

按金融交易是否存在固定场所分类

按金融工具发行和流通特征划分：发行(一级)、二级、

第三、第四市场

二级市场：流通市场(如证券市场);

第三市场：交易所场外交易；

第四市场：大宗交易者的直接交易

按交易标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险

和黄金市场

按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场