新三板业务介绍华创证券课件.pptVIP

“新三板”业务介绍华创证券1

一.“新三板”概况1.1“新三板”市场体系1.2“新三板”、A股和地方性股权交易市场对比1.3“新三板”的市场概况1.4“新三板”挂牌对企业的意义二.“新三板”的相关制度及工作流程2.1“新三板”挂牌制度2.2企业在“新三板”市场挂牌的工作流程2.3“新三板”股票交易制度2.4“新三板”的转板机制三.案例分析3.1白虹软件3.2和隆优化2

a“新三板”概况3

股东200人股东≦200人中国证券监督管理委员会挂牌核准全国中小企业股份转让系统有限公司（NEEQ）批准从事代办业务挂牌公司备案，日常监督管理代办股份主办券商转让系统申报材料审查全国中小企业股份转让系统尽职调查，辅导改制，准备备案材料代办股份转让，持续督导“老三板”“新三板”原STAQ、NET系统的11家公司主板退市企业全国范围内创新型、创业型和成长型的中小微企业4

n监管NEEQ公司证监会n核准非上市公众公司（新三板挂牌公司若股东小于200人豁免核准）n2012年9月成立，股东为各交易所和中登公司n原由证券业协会负责的新三板业务规则制定、主办券商及挂牌企业监管等职能转移至NEEQ公司NEEQ公司n审查及核准新三板拟挂牌公司老三板n2006年《股份报价转让试点办法》公布，挂牌企业为中关村内的高新技术企业n2012年8月，国务院批准“新三板”扩容至上海张江、武汉东湖和天津滨海n2013年3月，新三板规则重新制定，取消了高新技术企业的限制挂牌企业主办券商n2013年12月，国务院批准“新三板”扩容至全国，取消高新技术园区的限制n推荐主办券商：对公司进行尽职调查，并向协会报送推荐备案文件。公司挂牌后，负责公司规范运行、信息披露的督导工作n主办报价券商：股份托管，受托办理股份转让5

A股“新三板”申请上市（挂牌）制度地方股权交易市场直接监管部门证监会NEEQ各地方政府或金融办经证监会批准的证券经NEEQ批准、证监会备经地方交易中心认定的机构公司案的证券公司（券商、投资机构等）保荐人（推荐人）资格适格企业创新型、创业型和成长所有企业（浙江股权交易中型的中小微企业2年以上所有企业心仅为浙江省内的企业）上海：有非货币出资的企业1年以上3年以上存续时间要求天津、浙江：1年以上其他无要求主板中小板：3,000万创业板：1,000万盈利水平要求业务突出，无盈利要求无要求主板中小板：征求省级人民政府及发改委意见政府部门意见无要求无要求创业板：无要求NEEQ审查，证监会核上海：金融办备案准其他无要求上市（挂牌）批准程序证监会核准6

A股“新三板”交易制度地方股权交易市场重庆股份转让中心、天津股权交易所、上海股权托管交易中心、深圳前海股权交易中心上市（挂牌）交易市场上交所、深交所NEEQ主板中小板：无要求机构投资者，自然人（创业板：两年投资经500万元以上证券资产，天津有注册资本和资产要求，其他无要求投资者要求2年投资经验）验上海：定价交易+协议成交集合竞价+连续竞价竞价交易+做市商交易天津：集合竞价交易+协议成交+做市商交易上海、天津公开，重庆不公交易制度公开报价公开公开开上海：10,000股天津：全部股份的1/200100股1,000股单笔交易下限其他无要求上海：30%天津：10%一般：10%ST：5%涨跌停限制无中其他无要求信息披露要求高低7

?“新三板”市场的启动2006年1月16日，中国会批准，券布《券公司代股份中关村科技园区非上市股份有限公股份点法》及相配套??“新三板”市场2006-2014年2月挂牌企业概况注：1、2012年之前，由于新三板挂牌企业仅限于北京中关村内的高新技术企业，挂牌家数较少；2、2012年之后，新三板开始大幅改革，对挂牌企业条件放宽，挂牌家数大幅增加。8数据来源：Wind资讯数据库

?“新三板”市场的规模状况项目（截止2014年2月10日）A股创业板“新三板”629家379家49.2620,558.9491,336.6853,063.736,785.82上市（挂牌）家数1.323,577.266,177.938,347.25824.90平均市值（亿元）平均股本（万元）平均所有者权益（万元）平均营业收入（万元）平均净利润（万元）数据来源：Wind资讯数据库?由上表可见，“新三板”的总体规模和平均单家企业规模均小于创业板企业，这主要是因为创业板企业有最低盈利和净资产的要求，门槛相对较高。因此，“新三板”企业处于比创业板更早的初创期，是真正的创业型企业。9

?“新三板”企业的融资情况数据来源：Wind资讯数据库截至2013年12月31日，累计融资次数106次，融资金额32.19亿元，平均?单次融资3,036.40万元；10

?“新三板”企业的融资情况