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2024上半年总结与展望（新房篇）

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TOC\o1-3\h\z\u30678总体延续筑底行情，下半年或仍面临调整压力 2

4767一、成交总体成色不足，517新政刺激成交短期上升 2

20149（一）整体量价齐跌，成交热度恢复低于预期 2

18318（二）一线城市累计成交同比降幅最小，西安、成都等热点城市复苏稳健 3

7780（三）517新政效果温和，成交短期具有上升趋势 5

15281二、供应总量缩减，库存量高位徘徊，去化周期持续攀升 6

3217三、房企销售下挫，销售额分布加速“下沉” 7

13581（一）房企销售遇冷，100家房企销售额同比“腰斩” 7

27123（二）销售额分布“下沉”，百亿阵营房企数占比超7成 8

287（三）头部效应愈演愈烈，TOP10房企销售额突破半数份额 9

5939四、预测：下半年仍有调整压力，去库存或取得一定进展 9

摘要

2024上半年，全国房地产市场整体延续调整态势。新房市场整体表现疲软，供需两端低位爬行，去化压力持续增加，房企销售回款受挫，政策“强刺激”下虽然也会带动部分核心城市成交趋势短期向好，但整体成色依然不足。

然而，新房市场的全面改善仍需多方共同努力，其中，依靠的三大关键力量分别为，其一，政策支持继续发力，持续营造更为宽松的购房环境，是刺激需求释放的重要一步；其二，推动各地国企收储已建成未售新房实际落地，不仅缓解新房库存压力，同时，回笼资金可用于在建项目续建，促进保交楼，保障购房者合法权益，提振市场信心；其三，当下居民市场收入预期弱，消费力不足，拖累购房需求的释放，中期还得依靠经济就业环境的改善。

总体延续筑底行情，下半年或仍面临调整压力

一、成交总体成色不足，517新政刺激成交短期上升

（一）整体量价齐跌，成交热度恢复低于预期

上半年新房市场成交热度不及去年，年内先抑后扬。进入2024年，新房市场整体复苏仍较缓慢，成交热度不及去年。根据诸葛数据研究中心监测数据显示，2024年1-5月重点60城新建商品住宅成交7394.5万㎡，同比下跌41.5%。

从月度来看，大致呈现先抑后扬的态势，1月受上年末房企加大营销力度冲刺全年业绩、购房需求集中释放的影响，成交量以降开场；2月逢春节假期，在供应缩减、交易活动减少等情况下，新房成交活跃度大幅下滑，成交量降至年内最低位；3月小阳春如期而至，成交量显著回升，4月小幅回落；5月在“517”史诗级新政等刺激下，成交热度上升，成交量升至年内小高峰。但今年上半年新房整体成交热度仍不及去年，除去年上半年疫情防控全面解除致使需求释放、成交量高基期外，居民就业和收入预期持续不足也是购房意愿不强的重要影响因素，市场预期的恢复需要时间。

（监测重点60城为北京、上海、深圳、广州、大连、成都、贵阳、哈尔滨、海口、济南、昆明、兰州、南昌、南京、南宁、宁波、青岛、厦门、沈阳、石家庄、苏州、杭州、天津、武汉、西安、长春、长沙、郑州、重庆、常州、东莞、佛山、无锡、徐州、泉州、汕头、绍兴、中山、珠海、南通、昆山、平顶山、呼和浩特、连云港、洛阳、唐山、扬州、镇江、常熟、襄阳、湖州、江阴、泰安、泰州、芜湖、岳阳、张家港、舟山、济宁、肇庆，下同）

新房价格高位微落，年内先升后降。根据诸葛数据研究中心监测数据显示，2024年1-5月重点60城新房成交均价为17953元/㎡，同比下跌1.1%，时隔9年价格再度跌入下行通道。总体来看，今年行业处于深度调整阶段，价格市场缺乏上涨信心。

从月度价格走势来看，大致呈现“先涨后跌”态势，1月低位入场，2、3月价格连续上扬，其中3月份价格结构性上扬，涨至年内高峰，较去年同期上涨约2%；4月价格回落至2月水平，5月稳中有升，但仍低于去年同期2%左右。

（二）一线城市累计成交同比降幅最小，西安、成都等热点城市复苏稳健

各线城市新房成交全线下滑，一线降幅最小。从重点监测60城来看，2024年1-5月，一线城市成交同比下跌33.8%，二线城市同比下降42.6%，三四线城市同比下降42.1%。从同比走势来看，今年上半年各等级城市成交同比全部处于下行区间，降幅大致呈现“先扩后收”趋势，2月份各城城市成交同比均降约70%，降幅创近三年新低；自3月份起各线同比降幅连续3月收窄。

从环比来看，各线城市基本保持一致走势。1、2月各线城市成交环比维持负增长，2月份环比降至最低；3月“小阳春”成交活跃度全部回升，全线环比由负转正，且达近三年新高；4月份市场热度回落，环比再度转降；5月份各线城市成交环比走势出现分化迹象，二线、三四线成交好转、环比转正，但一线城市成交动力相对不足，环比持续负增长。

城市呈点状复苏，热点一二线城市稳步复苏效