流动性6月第2期：融资买入额小幅增加，北向资金大幅流出.docx

正文目录

宏观流动性 3

国内流动性：2年期国债收益率上行、10年期继续下行，（10Y-2Y）国债利差由持续走阔变为边际收窄 3

海外流动性：10年美债收益率下行，中美10年期国债利差小幅收窄 3

市场流动性 4

公募资金：1-6月合计发行份额同比抬升，6月债券型基金发行额占比较上月增加 4

ETF资金：1-6月新成立ETF基金数同比增加，6月新成立4只股票型ETF基金 5

北上资金：上周北上资金大幅净流出，科技板块净流入 6

两融资金：上周融资买入额上行，占A股成交额比重小幅上升7

募集资金：6月3家公司IPO发行，首发募资占股权资金募集比例最高 8

风险提示 8

图目录

图1:上周公开市场货币净回笼量为20亿元 3

图2:6月至今MLF投回笼为2370亿元（截至6.14） 3

图3:上周2年期国债收益率上行，10年期下行（%） 3

图4:上周3个月和1年SHIBOR均下行（%） 3

图5:上周美联储下次议息会议降息可能性增加 4

图6:上周美国10年期国债收益率下行0.23pct至4.20% 4

图7:上周美元指数边际回升 4

图8:上周中美10年期国债收益率利差小幅收窄 4

图9:截至上周，6月新发基金63只，合计937亿份 5

图10:截至上周，6月新发债券型基金837亿份，占总新发基金的比例为

89.3%...................................................................................................................5

图11:截至上周，6月新成立ETF基金共4只，发行总额约为9.1亿份 5

图12:上周ETF股票基金规模增加159.4亿元至1.82万亿元，成交额占规

模总额为10.6%（标准化为5个交易日） 5

图13:截至上周，6月陆股通ETF买卖总额84亿元 6

图14:其中，沪股通ETF买卖总额55亿元，占比约65.7% 6

图15:上周北上资金净流出219亿元 6

图16:截至上周北上资金累计净流入约1.83万亿元 6

图17:上周通信、电子、农林牧渔行业北向资金净流入较多，食品饮料、

医药、家电行业净流出较多 7

图18:上周科技风格北向资金小幅净流入0.5亿元，消费、周期、金融风格

均为净流出 7

图19:上周融资买入额上行，占A股成交额比重小幅上升 7

图20:截至上周，两融余额1.51万亿元，环比边际小幅增加0.17% 7

图21:上周融资净买入额较多的行业为电子、电力及公用事业、交通运输、

食品饮料、基础化工 8

图22:上周两融余额排名靠前的为电子、非银金融、医药 8

图23:截至上周，6月IPO数为3家，合计融资规模约为23.6亿元 8

图24:截至上周，6月定向增发公司数为2家，总计融资规模13.3亿元 8

宏观流动性

国内流动性：2年期国债收益率上行、10年期继续下行，

（10Y-2Y）国债利差由持续走阔变为边际收窄

上周（6.11-6.14），2年期国债收益率上行、10年期国债收益率下行，10年期与2年期国债利差边际收窄。上周2年期国债收益率上行、10年期国债收益率下行，3个月SHIBOR、1年SHIBOR均边际下行。截至6月14日，上周央行公开市场货币净回笼量为20亿元，6月MLF净回笼量为2370亿元。2年期国债收益率上行0.0128pct至1.7762%，10年期国债收益率下行0.0275pct至2.2558%，期限利差边际收窄至0.4796%。与此同时，3个月SHIBOR小幅下降至1.9390%，1年SHIBOR亦降至2.0690%。

图1:上周公开市场货币净回笼量为20亿元 图2:6月至今MLF投回笼为2370亿元（截至6.14）

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