金融债分析手册系列之六：202家中小银行2023信用评分变化概览.docx

正文目录

TOC\o1-2\h\z\u2023年新版信用评分模型 4

2023年信用评分结果展示 6

风险抵御能力维度：94家得分提升，106家得分下降 6

资产质量维度：141家得分提升，61家得分下降 7

负债稳定性维度：53家得分提升，149家得分下降 8

盈利能力维度：61家得分提升，141家得分下降 9

建议关注基本面边际改善、评分提升银行主体 11

风险提示 12

图表目录

表1：银行信用评分模型 4

表2：202家样本城农商行省份分布 5

表3：风险抵御能力得分提升最大的10家银行 6

表4：风险抵御能力得分降幅最大的10家银行 7

表5：资产质量得分提升最大的10家银行 8

表6：资产质量得分降幅最大的10家银行 8

表7：负债稳定性得分提升最大的10家银行 9

表8：负债稳定性得分降幅最大的10家银行 9

表9：盈利能力得分提升最大的10家银行 10

表10：盈利能力得分降幅最大的10家银行 10

表11：基本面边际改善银行一览（亿元） 11

表12：基本面边际变弱银行一览（亿元） 12

12023年新版信用评分模型

我们在前序报告《银行业信用分析精要与打分模型构建——金融债分析手册系列之一》中从区域经营环境、风险抵御能力、资产质量、负债稳定性、盈利能力及定性因素等六个纬度构建了一个银行业信用评分模型。

模型变动：在更新2023年版银行业信用评分数据库时，我们基于行业特征及行业发展情况，新增了三个指标：总资产增速、营收增速、净利润增速，对于不同情况进行加分/扣分，例如资产缩表的银行都会被扣5分；同时将单一客户集中度指标的总分由10分调降至

5分。

打分对象：我们将19家系统重要性银行剔除，此外将部分资料缺失、隐含评级在

A-以下的银行剔除，样本银行中，城商行集中在AA+、AA和AA-级别；农商行则集中在AA-和A+级别，最终我们选取了2023年年报披露较为完整的共202家股份行及城农商行作为样本银行，并观测各个银行主体在2022年和2023年的信用评分变化情况。

表1：银行信用评分模型

打分规则

打分规则

指标具体计算方法

相关

性

具体指标

指标类型

所属城市层级-

所属城市层级

-

根据第一财经分类

所属城市为一线的加5分，为新一线的加3分，

为二线的加2分

核心一级资本充

采取审慎原则，位于8-9.5扣3分;位于7.5-

正向

核心一级资本净额/风险加权资产

足率

8?扣5分；低于7.5扣10分

风险抵御能

线性函数打分：下限为1亿元，上限为1000亿

资本净额

正向

-

力

元，总分10分

线性函数打分：下限为1?，上限为400，总分

拨备覆盖率

正向

贷款损失准备/不良贷款

15分

总资产

正向

-

线性函数打分：下限为1，上限为15000，总分

15分

主营省份隐性债务风险

所属省份2022年和2023年城投债

信用利差分等级加权平均值，为了

负向

充分体现地区风险，AAA、AA+和AA

分别赋权重20、20、60。

线性函数打分：下限为100，上限为400，总

分10分。

总资产增速 正向 - 采取审慎原则，增速为负扣5分

采取审慎原则，位于2-3?扣5分;位于3-5?扣

资产质量

不良贷款率 负向 不良贷款/总贷款

关注类贷款占比 负向 关注类贷款/总贷款单一最大客户集

负向 最大一家客户贷款总额/资本净额

中度

非标（信托、资管计划、债权融资

8分；高于5?扣10分

线性函数打分：下限为1?，上限为10?，总分10分

采取审慎原则，位于5-7?扣2分；7-8?扣3分;

位于8-10扣4分；高于10扣5分

线性函数打分：总分10分；数据缺失的样本赋

非标投资占比 负向

计划等）资产规模/金融投资规模

予2分基本分

线性函数打分：总分

线性函数打分：总分10分

负向 定期存款/总存款

定期存款占比

负债稳定性

同业负债占比 负向

（同业及其他金融机构存款款项+同业拆入+卖出回购款项+同业存单余额）/总负债

线性函数打分：总分5分

净资产收益率

（ROE）

正向

净利润/净资产

线性函数打分：总分10分

盈利能力

营收增速 正向 -

净利润 正向 -

采取审慎原则，高于30加5分；位于20-30

成本收入比 负向 业务及管理费/营业收入 线性函数打分：总分5分加4分；位于10-20加2分；位于0-