通信行业华为开发者大会回顾：持续强化AI布局，推理需求有望迎来新增长.docx

目录索引

TOC\o1-1\h\z\u一、核心观点 5

二、上周行情回顾 7

三、行业数据更新 10

四、上周要闻回顾 13

五、风险提示 15

图表索引

图1：原生智能AI能力分层开放框架 5

图2：华为年底上线AIGC图像生成功能 5

图3：小艺智能体多模态识别和处理能力大幅提升 5

图4：申万一级行业涨幅（%） 7

图5：通信板块月涨幅 7

图6：通信板块今年以来涨幅 7

图7：通信指数与沪深300近五年走势对比 8

图8：申万一级行业PE-TTM 9

图9：工信部2017-2022年4G/5G基站建设量 10

图10：国内5G手机进展情况 10

图11：三大运营商5G用户当月新增户数（百万） 11

图12：蜂窝物联网终端用户数及增速 11

图13：运营商新兴业务收入增速 12

图14：新兴业务分业务收入增速 12

图15：移动互联网流量情况 13

表1：通信行业个股涨跌幅和换手率前十 8

表2：海外巨头公司上周涨幅 9

一、核心观点

事件：根据公司官网，2024年6月21日，华为在东莞松山湖举办2024开发者大会，正式发布纯血鸿蒙HarmonyOSNEXT全场景智能操作系统并更新了盘古大模型5.0以及小艺等研发进度

华为发布HarmonyIntelligence强化AI布局，鸿蒙NEXT系统步入Beta阶段。华为在此次大会上发布了鸿蒙原生智能HarmonyIntelligence，首次将AI能力与鸿蒙系统进行融合。目前AI是手机厂商发展的重要方向，华为鸿蒙系统年底将上线

AIGC图像生成功能，以及用于协助言语障碍人群交流的首创AI声音修复功能等。此外，由于HarmonyIntelligence具备“控件AI化”的特点，第三方App可以可以借助鸿蒙AI提供的算力，利用系统空间实现在控件上提供相应的AI服务（如：实时朗读、智能填充、图文翻译等）。华为在此次大会上宣布开启鸿蒙NEXT系统的Beta测试，并将在今年第四季度向用户推送鸿蒙NEXT正式版。

图1：原生智能AI能力分层开放框架 图2：华为年底上线AIGC图像生成功能

数据来源：华为白皮书， 数据来源：华为公众号，

“小艺智能体”在盘古大模型5.0的“加持”下完成迭代升级。小艺智能体以盘古大模型5.0为基础，多模态识别和处理能力大幅提升（感知能力提升23%、推理规划能力提升90%、知识增强至万亿级别）。用户在无需主动唤醒小艺的情况下，可直

接将文档、图片拖拽至小艺图标上进行针对性处理。此外，小艺拥有更加强大的图像识别能力，视障用户可以使用新增的“小艺看世界”功能进行读图识别并得到正确反馈。

图3：小艺智能体多模态识别和处理能力大幅提升

数据来源：华为公众号，

海内外巨头竞逐Intelligence市场，推理需求有望迎来新突破。根据官网，苹果在

WWDC发布会上推出AppleIntelligence，将自家AI功能的推理任务圈定在设备端和苹果私有云，同时允许用户选择GPT-4o执行更为复杂的多模态请求。华为在此次发布会上首次将AI能力与鸿蒙系统进行融合，根据官方公众号，目前TOP5000应用已进入鸿蒙生态，超1500个应用已完成上架，未来将会覆盖更多的垂直领域。我们认为两大厂商将起到明显的领军作用，未来云端推理需求有望大幅增加。

整体来看，AI对云厂商业务的赋能效应已经日渐显现，且AI下游的应用也逐渐打开。苹果与华为相继发布Intelligence系列，均强调了AI的战略地位及加大相关投入的决心。目前AI是手机厂商发展的重要方向，当前智能手机面临换机周期延长，

传统的摄像头模组更新对消费者的吸引力不强等问题。因此Intelligence有望成为下一个吸引消费者的突破口。我们认为在苹果与华为的领军作用下，未来云端推理需求将大幅增加。继续看好算力，推荐天孚通信/新易盛。

二、上周行情回顾

（一）国内市场回顾

根据申万一级分类，上周通信板块涨跌幅为1.28%，沪深300指数涨跌幅为-1.30%，通信板块跑赢沪深300指数2.58个百分点，在所有一级行业中排序2/31。

图4：申万一级行业涨幅（%）

3.00

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电子通信建筑装饰石油石化

电子通信

建筑装饰石油石化

汽车银行

交通运输沪深300非银金融

环保有色金属机械设备公用事业计算机基础化工建筑材料国防军工

煤炭医药生物电力设备美容护理

钢铁家用电器农林牧渔纺织服饰轻工制造社会服务

综合食品饮料

传媒商贸零售房地产

数据来源：，

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