航运港口行业动态：集装箱运输市场延续稳中向好，全球集装箱船队规模创记录.docx

目录

一、行情综述：航运港口板块均有上涨 1

国内市场：航运港口板块均有上涨 1

港股及海外市场：航运板块表现不一 2

二、全球经济展望：美国PMI连续两月回落，欧洲制造业修复力度有所提升 4

美国PMI连续两月回落，欧洲制造业修复力度有所提升 4

俄罗斯和印度PMI保持稳定 6

中国PMI小幅下降 6

三、航运港口：运输市场总体平稳,多数航线运价上涨 8

集运：运输市场总体平稳,多数航线运价上涨 8

干散货运：好望角型和灵便型及超大型运价上涨，巴拿马型运价下跌 12

油运：原油及成品油运价均出现下降 13

港口：港口生产运行总体平稳，货物吞吐量延续增长势头 14

造船：2023年造船业或将迎来长期置换大周期 15

四、投资评价和建议 17

集运：继续配置中远海控、东方海外国际与海丰国际 17

油运：给予中远海能H股“买入”评级 17

干散货航运：中国稳增长驱动需求恢复，长期供给增长乏力 18

港口：估值已经降至历史底部，优质港口具备配置价值 18

风险分析 19

图目录

图1:交通运输行业各子板块与沪深300的超额收益 1

图2:交通运输行业涨跌幅股票排名前十（单位：%） 1

图3:航运港口板块涨跌幅股票排名前五（单位：%） 1

图4:航运港口板块主要标的股价表现及估值 2

图5:航运港口板块主要标的股价表现及估值 3

图6:发达国家制造业PMI 4

图7:发达国家非制造业PMI 5

图8:主要发达经济体工业生产指数同比增速（%） 5

图9:主要发达经济体零售销售总额同比增速（%） 5

图10:美国耐用消费品和非耐用消费品变化趋势（%） 6

图11:新兴国家制造业PMI走势 6

图12:中国PMI走势 7

图13:集运主干航线运价表现 8

图14:集运次干航线运价表现 9

图15:内贸集装箱运价表现 9

图16:全球集装箱海运市场供需平衡表 9

图17:全球集装箱海运航线月度运量运价数据 10

图18:SCFIS欧洲航线 10

图19:SCFIS美西航线 10

图20:集运指数（欧线）总持仓量（万手） 11

图21:EC2406收盘价和持仓量 11

图22:EC2408收盘价和持仓量 11

图23:EC2410收盘价和持仓量 11

图24:EC2412收盘价和持仓量 11

图25:EC2502收盘价和持仓量 11

图26:波罗的海干散货指数(BDlY)vsBreakwave干散期货指数(BDRYFF) 12

图27:干散货基本数据 12

图28:BDI干散货运价格指数 13

图29:各干散货船型价格指数 13

图30:BDTI（原油）和BCTI（成品油）运输价格指数 13

图31:全球原油油轮供需分析 14

图32:中国沿海主要港口吞吐量（亿吨） 15

图33:港口行业主要公司经营数据（单位：万吨/万TEU） 15

图33:干散货船5年期二手船价格指数 18

图34:不同干散货船型5年期二手船价格（百万美元） 18

一、行情综述：航运港口板块均有上涨

国内市场：航运港口板块均有上涨

从交运各子板块相对沪深300的表现来看，本周（6月17日-6月21日）交运板块整体下跌。本周航运板块涨幅为2.76%，港口板块涨幅为1.27%。

图1:交通运输行业各子板块与沪深300的超额收益

数据来源：，

本周（6月17日-6月21日）ST万林、东方嘉盛、飞力达分别上涨13.9%、10.5%、8.6%，德新科技、凤凰航运、*ST新宁分别下跌13.3%、10.4%、9.2%。本周航运港口板块中远海控、青岛港、唐山港分别上涨7.1%、6.9%、5.2%，长航凤凰下跌10.4%。

图2:交通运输行业涨跌幅股票排名前十（单位：%） 图3:航运港口板块涨跌幅股票排名前五（单位：%）

-13.3排名 证券简称 涨幅 证券简称 跌幅

-13.3

ST万林

东方嘉盛

飞力达

中远海控

青岛港

宁沪高速

唐山港

赣粤高速

招商港口

大众交通

德新科技凤凰航运

10.58.67.16.95.55.24.9

10.5

8.6

7.1

6.9

5.5

5.2

4.9

4.8

4.3

13.9

排名 股票名称 涨幅 股票名称 跌幅

-10.4-9.2-8.8-8.3-7.1-6.8-6.8-5.7

-10.4

-9.2

-8.8

-8.3

-7.1

-6