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目录
一、行情综述:航运港口板块均有上涨 1
国内市场:航运港口板块均有上涨 1
港股及海外市场:航运板块表现不一 2
二、全球经济展望:美国PMI连续两月回落,欧洲制造业修复力度有所提升 4
美国PMI连续两月回落,欧洲制造业修复力度有所提升 4
俄罗斯和印度PMI保持稳定 6
中国PMI小幅下降 6
三、航运港口:运输市场总体平稳,多数航线运价上涨 8
集运:运输市场总体平稳,多数航线运价上涨 8
干散货运:好望角型和灵便型及超大型运价上涨,巴拿马型运价下跌 12
油运:原油及成品油运价均出现下降 13
港口:港口生产运行总体平稳,货物吞吐量延续增长势头 14
造船:2023年造船业或将迎来长期置换大周期 15
四、投资评价和建议 17
集运:继续配置中远海控、东方海外国际与海丰国际 17
油运:给予中远海能H股“买入”评级 17
干散货航运:中国稳增长驱动需求恢复,长期供给增长乏力 18
港口:估值已经降至历史底部,优质港口具备配置价值 18
风险分析 19
图目录
图1:交通运输行业各子板块与沪深300的超额收益 1
图2:交通运输行业涨跌幅股票排名前十(单位:%) 1
图3:航运港口板块涨跌幅股票排名前五(单位:%) 1
图4:航运港口板块主要标的股价表现及估值 2
图5:航运港口板块主要标的股价表现及估值 3
图6:发达国家制造业PMI 4
图7:发达国家非制造业PMI 5
图8:主要发达经济体工业生产指数同比增速(%) 5
图9:主要发达经济体零售销售总额同比增速(%) 5
图10:美国耐用消费品和非耐用消费品变化趋势(%) 6
图11:新兴国家制造业PMI走势 6
图12:中国PMI走势 7
图13:集运主干航线运价表现 8
图14:集运次干航线运价表现 9
图15:内贸集装箱运价表现 9
图16:全球集装箱海运市场供需平衡表 9
图17:全球集装箱海运航线月度运量运价数据 10
图18:SCFIS欧洲航线 10
图19:SCFIS美西航线 10
图20:集运指数(欧线)总持仓量(万手) 11
图21:EC2406收盘价和持仓量 11
图22:EC2408收盘价和持仓量 11
图23:EC2410收盘价和持仓量 11
图24:EC2412收盘价和持仓量 11
图25:EC2502收盘价和持仓量 11
图26:波罗的海干散货指数(BDlY)vsBreakwave干散期货指数(BDRYFF) 12
图27:干散货基本数据 12
图28:BDI干散货运价格指数 13
图29:各干散货船型价格指数 13
图30:BDTI(原油)和BCTI(成品油)运输价格指数 13
图31:全球原油油轮供需分析 14
图32:中国沿海主要港口吞吐量(亿吨) 15
图33:港口行业主要公司经营数据(单位:万吨/万TEU) 15
图33:干散货船5年期二手船价格指数 18
图34:不同干散货船型5年期二手船价格(百万美元) 18
一、行情综述:航运港口板块均有上涨
国内市场:航运港口板块均有上涨
从交运各子板块相对沪深300的表现来看,本周(6月17日-6月21日)交运板块整体下跌。本周航运板块涨幅为2.76%,港口板块涨幅为1.27%。
图1:交通运输行业各子板块与沪深300的超额收益
数据来源:,
本周(6月17日-6月21日)ST万林、东方嘉盛、飞力达分别上涨13.9%、10.5%、8.6%,德新科技、凤凰航运、*ST新宁分别下跌13.3%、10.4%、9.2%。本周航运港口板块中远海控、青岛港、唐山港分别上涨7.1%、6.9%、5.2%,长航凤凰下跌10.4%。
图2:交通运输行业涨跌幅股票排名前十(单位:%) 图3:航运港口板块涨跌幅股票排名前五(单位:%)
-13.3排名 证券简称 涨幅 证券简称 跌幅
-13.3
ST万林
东方嘉盛
飞力达
中远海控
青岛港
宁沪高速
唐山港
赣粤高速
招商港口
大众交通
德新科技凤凰航运
10.58.67.16.95.55.24.9
10.5
8.6
7.1
6.9
5.5
5.2
4.9
4.8
4.3
13.9
排名 股票名称 涨幅 股票名称 跌幅
-10.4-9.2-8.8-8.3-7.1-6.8-6.8-5.7
-10.4
-9.2
-8.8
-8.3
-7.1
-6
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