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金融保险谁使外资银行失意中国

谁使外资银行失意中国？

张锐

曾几何时，我们仍为外资银行进入中国市场的咄咄逼人之势而恐慌，且为中

资银行所面对的强大竞争而捏汗。然而从加入世界贸易组织至今的俩年时间来，

我们却见到了另壹幅画面：壹份由外资银行家们为欧盟所作的调查报告显示，外

资银行外汇贷款业务的市场份额从2001年15%下降到去年7.4%；和此同时，

外资银行在中国银行体系中所占的资产比例也从2%下降到1.1%。换而言之，自中

国在2001年加入世贸组织且向外资银行开放以来，外资银行在中国的市场份额已

经下降了壹半。且且有7家在华外资银行的不良贷款率超过90%。报告仍预测，2003

年，外资银行的市场份额仍然可能继续下降。由于不能得到丰厚回报，外资银行

代表处的数量从2001年214家下降到2002年211家。谁将来势汹汹的外资银行

打入窄道？

在等待中承受痛苦

很多外资银行家都曾经或多或少地将他们在华业绩的黯淡无光归因于中国政

府严格的业务限制。的确，到目前为止，大多数的外资银行仍然只能从事外汇业

务，而且大约60%的客户依然仍局限在外商投资企业；即便是37家能够从事人民

币业务的外资银行在今年年底以前，他们的客户也仍然局限于有限的几个沿海城

市中的外资企业。

根据WTO有关协议，我国将逐步取消对外资银行的限制。正式加入时，取消

外资银行办理外汇业务的地域和客户限制，外资银行能够对中资企业和中国居民

开办外汇业务。逐步取消外资银行运营人民币业务的地域限制：加入时，开放深

圳、上海、大连、天津；加入后1年内，开放广州、青岛、南京、武汉；加入后

2年内，开放济南、福州、成都、重庆；加入后3年内，开放昆明、珠海、北京、

厦门；加入后4年内，开放汕头、宁波、沈阳、西安；加入后5年内，取消所有地

域限制。逐步取消人民币业务客户对象限制。加入后2年内，允许外资银行对中

国企业办理人民币业务；加入后5年内，允许外资银行对所有中国客户提供服务

。允许外资银行设立同城营业网点，审批条件和中资银行相同。加入后5年内，

取消所有现存的对外资银行所有权、运营和设立形式，包括对分支机构和许可证

发放进行限制的非审慎性措施。允许设立外资非银行金融机构提供汽车消费信贷

业务，享受中资同类金融机构的同等待遇；外资银行可在加入后5年内向中国居

民个人提供汽车信贷业务。允许外资金融租赁X公司和中国X公司在相同的时间提供

金融租赁服务。

如此推断，不久的将来外资会见到黎明。到2003年年底，外资银行就能够在

深圳、上海、大连、天津、广州、青岛、南京、武汉、济南、福州、成都、重庆

十二个城市对中资企业提供从人民币到外币的壹整套业务，而这几个城市已经是

外资银行布局最集中的地域，外资银行似乎能够听到盈利发动机启动的声音。

制度性屏障的逾越之难

中国市场兑现WTO承诺的时间已经且仍将继续给外资银行带来频繁的冲动，

这些习惯于在市场中冲浪作业的金融巨头们已经认定，在其它所有条件都平等

情况下，谁能用最经济有效的方式获得人民币资金的来源，谁就能在竞争中处于

有利地位，才能将自己在金融产品和服务方面的优势发挥到极致。然而，几年摸

爬滚打下来，他们已经体会到了市场之外的制度约束的残酷。

在中国先行监管制度下，壹家外资银行分行要获得人民币运营牌照，至少应

该具备3000万人民币的运营资本；如果该银行后来希望将外汇资金进壹步转为人

民币运营资本，仍需要监管当局的事先批准，且最高不得超过1亿人民币；而且

，如果银行希望通过吸收人民币存款的方式解决人民币短缺的问题，他将很快发

现这是行不通的，因为按规定，他所持有的人民币负债不得超过所持有外币负债

50%；另外，外资银行仍在发行人民币面值债券或通过中国股票市场进行融资

方面也受到限制，而从央行获得贷款也是不可行的。

如果银行希望通过从其它中国国内银行进行短期拆借来发放贷款的话，则很

可能面临这样的问题：这些短期拆借的利率是浮动利率，而银行发放贷款的利率

是固定利率，资金成本可能会很高且风险不言而喻；那么,如果选择进行长期银

行间拆借，后果又会如何呢？答案是，任何企图运用这种方法的外国银行又会陷

入到另壹些困境：银行在计算营业税的时候，不能将其向中国国内银行支付的利

息从利息收入中扣除；而且，实际上由于人民币贷款利率基本上都是由央行固定

(短期拆借除外)的，因此，基本上没有什么利差空间能够提供盈利。

也许，这壹切限制性措施都将逐步消失，