关注端侧AI及高股息.docx

内容目录

一、近期重点事件、行情 计及当前配置建议 3

1、近期重点事件 3

2、市场情况 4

3、当前配置建议 6

二、2024年7月海金股组合 7

1、中国宏桥（1378.HK）：2023业绩表现超预期，“量价齐升”有望持续增厚业绩弹性 7

2、华润电力（0836.HK）：高股息、高分红，火电稳健，新能源高蒙发展 8

3、 讯控股（0700.HK）：结构持续优化，利润强势增长 9

4、苹果（AAPL.O）： 出AppleIntelligence，加蒙AI软硬件布局 10

5、瑞声科技（2018.HK）：车载收购并表，光学望显著改善 11

6、 宇光学科技（2382.HK）：手机逐步恢复，车载持续增长 12

7、联想集 （0992.HK）：AIPC望改善盈利，AI服务器进展 利 13

8、小鹏汽车（9868.HK）：即将迎来强势产品周期 14

风险示 15

表目录

表1：2023年以来港美股主要指数涨跌幅度 4

表2：近30个交易日南下资金 4

表3：各板块月涨跌幅 5

表4：港股主要板块估值情况 5

一、近期重点事件、行情 计及当前配置建议

1、近期重点事件

苹果WWDC大会和华为HDC大会召开。苹果于北京时间6月11日凌晨举行WWDC大会，介绍了“AppleIntelligence”人工智能、Siri的变化，并发布了多个平的系包括iOS18、iPadOS18、VisionOS2、watchOS11以及macOS15Sequoia等。6月21

日，华为HDC2024开幕，正式宣布HarmonyOSNext版本面向开发者启动Beta测试，发布了盘古大模型5.0、鸿蒙原生智能HarmonyIntelligence，首次将AI能力融入系。

北国际电脑展（COMPUTEX2024）于6月4-7日举行。NVIDIA在大会上展出

Blackwell下一代平Rubin。AMD发布了年度迭代的InstinctAI芯片计划，详细介绍了

扩展的多代加蒙器路线，包括即将于2024Q4上市的AMDInstinctMI325X加蒙器和预计2025年出的CDNA4架构，支持生成式AI。Intel展示了新一代LunarLake客户端计处理器的架构细节。高展示了其领先的AIPC技术和产品布局。

2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将于7月4日举行。根据新华社，本届大会由交部、国家发改委、教育部、科技部、工业和信息化部、国家网信办、

中国科学院、中国科协和上海市政府共主办。拉、微软、施耐德等500余家企业确认参展，上海市企业和国际企业占比超50%。

欧盟宣布加征中国出口汽车关。根据纽约时报，欧盟于6月12日表示，将对从中国出口到欧盟国家的电动汽车征收最高38%的额关，于7月4日生效。欧盟领导人称这是为了保护该地区的制造商免受不公平竞争的影响。欧盟对比亚迪、吉利和上汽等三

家领先的中国制造商加征的关从17.4%到38.1%不等，其在中国生产电动汽车的车企（包括在中国拥有工厂或合资企业的欧洲公）将面临21%或38.1%的关。

美联储6月维持利率平。美联储2023年6月议息会议声明，维持联邦基金利率为

5.25-5.5%目标区间。美联储2023年6月议息会议声明，维持联邦基金利率为5.25-5.5%

目标区间。根据经济前景预期，19名联邦公开市场委员会成员对今年底联邦基金利率目标区间的预测中值为4.9%至5.4%间。其中，11名成员认为美联储年内最多实施一次降息，8名成员预计美联储年内将实施两次降息。绝大多数官员预计，截至2025年底美联储有望至多实施5次降息。

2、市场情况

6月，美股持续上涨、港股延续上月下跌趋势。截至6月28日，恒生指数从5月31日

的18080点下降到17719点，恒生科技指数从3691点下降到3554点。截至2024年6

月28日，2023年以来恒生指数、恒生科技指数分别累计下跌10%、14%。

表1：2023年以来港美股主要指数涨跌幅度

恒生指数 标普500 恒生科技 纳达克 MSCI中国

80%

60%

40%

20%

0%

-20%

-40%

2023-01-032023-03-132023-05-222023-07-282023-10-052023-12-11