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新租赁准则对华夏航空可持续发展能力的影响及其对策

摘??要：财政部于2018年12月颁布了新修订的《企业会计准则第21号——租赁》，其中规定，在境内外同时上市的企业自2019年1月1日起施行新租赁准则，仅在我国境内上市的企业自2021年1月1日起正式实施新租赁准则。华夏航空作为境内的上市公司，在2021年开始使用新租赁准则。新租赁准则实施将对华夏航空的财务报表项目产生较大的影响，不但扩大了其资产负债规模，而且增加了租赁前期的财务费用。为了实现企业的可持续发展，企业应当充分了解新租赁准则对其带来的影响，并积极快速地行动以适应新的变化，适应新租赁准则。

关键词：新租赁准则；可持续发展能力；华夏航空

中图分类号：F715.5；F721????文献标志码：A???文章编号：1673-291X（2024）06-0087-04

一、新租赁准则主要变化

原有的租赁会计准则中，租赁业务分为经营租赁和融资租赁两部分。其中经营租赁属于一种表外的租赁活动，承租人仅需将租赁费用在利润表中确认损益，并不需对租入的资产进行披露入表。但在新租赁准则下，承租人会计处理不再区分融资租赁和经营租赁，对所有租赁采用统一的会计处理方式——均确认使用权资产和租赁负债，即将租赁资产的使用权确认一项资产，支付租金的义务确认为一项负债。使用权资产的入账价值以未来付款额的折现值为基础进行确定，折现值与未来付款额之间的差异为未确认融资费用，在之后的租赁期间内逐期确认财务费用。

新准则的实施使得租赁业务的处理方式得到了统一，承租人对于经营与融资租赁的会计处理不再区别对待。对租赁业务会计处理方式的改变也使得企业财务报表发生重大变化。虽然相关财务数据变动可能对企业产生一定的负面影响，但是使得企业财务报表的披露更加准确与严谨、不同企业之间的报表更加具有可比性，从而与经济社会的发展相匹配。

由于飞机的单价高，且航空公司自有资金有限，因此近年来我国航空公司通过经营租赁引入的飞机数量比例不断攀升。实施新租赁准则之后，原先不纳入资产负债表的经营租赁业务将全部反映在资产负债表中。这一重大调整对于拥有大规模和高价值经营租赁的航空公司来说影响是巨大的。报表披露的变化将对航空运输业财务指标造成一定的影响，进而影响到其核心竞争能力——可持续发展能力。

二、案例介绍

华夏航空于2006年4月在贵州省成立，2014年公司总部由贵阳市迁至重庆市，2018年公司在深交所成功IPO上市，是中国第一家专门从事支线航空客货运输的航空公司。

华夏航空从2021年起实行新租赁准则，通过报告披露可以得知，其以经营租赁方式租入的飞机占比达到了将近55%，以融资租赁方式租入的飞机达36%，其拥有的飞机中超过一半是通过租赁租入的。在华夏航空的租赁业务中，经营租赁规模远大于融资租赁，因此实施新准则后将会带来较大的影响。本文将分析实施新准则前后的财务数据，探究新准则对华夏航空可持续发展能力产生的影响。

2020年华夏航空实现营业收入47.28亿元，利润总额7.22亿元。实施新租赁准则后，2021年华夏航空实现营业收入39.67亿元，利润总额-1.12亿元。可以直观地看到利润水平发生了断崖式下降，下文将详细分析新租赁准则是如何对华夏航空可持续发展能力产生影响的。

三、新租赁准则对华夏航空可持续发展能力的影响

（一）企业可持续增长率呈现降低趋势

新准则的实施将改变企业对租赁业务的计量方式与会计处理。会计处理的改变必然造成财务报表数据与相关财务指标变动，进而影响到企业的可持续发展能力。本文选取华夏航空新租赁准则实施前后的2020年与2021年财报数据，进行财务指标变动的研究与分析，作为研究其可持续发展能力的基础。

可持续增长率为企业的发展提供了一个坐标，管理人员可以根据这个坐标对照企业的发展速度及时采取各种策略，以谋求企业的可持续发展。可持续增长率的变化直观反映出了企业的可持续发展能力。

谈及可持续发展，最知名的便是希金斯可持续增长模型。该模型由美国财务学家罗伯特·希金斯于1977年提出，他的思想是不必集中精力耗费所有资源一味追求增长，而是应该将增长维持在可持续的水平，长久地持续增长。本文借助希金斯可持续增长模型，对华夏航空实施新租赁准则前后的可持续发展能力进行研究。表1、表2为希金斯模型的控制因素在实施新准则前后的变动对比。

销售净利率=净利润/营业收入，留存收益率=本期增加的留存收益/净利润。通过上表可以看出，2021年华夏航空的净利润小于2020年的净利润，该变化是由于新旧准则下对于费用的入账处理方式有所变化，因此直接影响了利润的结果。

受净利润影响，能够看出实施新租赁准则后销售净利率有明显下降，由2020年的12.96%降低到2021年-2.49%，這是因为实施新准则后企业在租赁期的前部分租赁费用增加，导致净利润下