零售企业财务分析问题研究 .pdf

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对于现代零售企业而言，完整的财务分析体系涵盖了企业的投融资、预算执

行、成本管理、绩效考核乃至企业内控等环节的各类财务评价指标。转型后，通

过精准全的财务分析，可以使零售行业经营者更深入的了解企业的运营和盈号

状况，分析企业在所处行业中的优劣势，优化企业的预算和决策。

一、零售企业财务分析的内容及分类

（一）零售行业财务分析的主要内容

零售企业财务分析工作以企业发展目标为出发点制定财务分析框架，进行各

阶段内容部署，以资产负债表、利润表、所有者权益变动表等报表数据以及相关

的财务信息为基础，进行诸如投融资项目可行性分析、运营结果分析、预算执行

分析、预测分析以及数据跟踪等各项分析工作；通过各项数据逐层分解分析企业

的主要业务活动，从财务能力、盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力等维

度分析企业的财务状况、分析各项投资收益、汇总零售门店损益、商品销售毛利，

寻求降低商品单位成本的可行途径及对辅营类业务情况做出说明等，并始终为零

售企业的发展战略和长远目标服务。

（二）零售行业财务分析的主要类型

财务分析从时间来划分，有定期分析和非定期分析。定期分析通常是根据公

司管理层决策需要，组织对月度、季度、年度预决算经营情况的分析、非定期分

析是零售企业组织的对特定时点或时段的经济活动，比如元旦、国庆、双十一等

大型节假日促销活动期间的营运情况或者为投融资等特定活动组织的分析。

财务分析从编写的内容来看有综合性财务分析、专项分析以及项目分析。综

合性分析是对企业整体运营及财务状况所进行的分析；专项分析是针对某项指标

执行情况，如资金流量、销售收入、成本费用分析、利润变动进行的分析；项目

分析是对企业一个独立运作项目进行的过程或者结果评价，比如投融资可行性分

析等。

二、财务分析方法及主要指标的应用

（一）财务分析主要方法

财务分析方法主要包括水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法、

因素分析法等。

其中水平分析法中的同比分析法，与趋势分析法中的环比分析法是零售行业

财务分析运用最多的方法之一。同比分析旨在比较不同年份销售、利润等各项绩

效预算指标的上升或下降情况，也经常用于节假日重要促销活动与以前年度的对

比分析；环比分析则是对同一年份的不同时间段，或者跨年份对某种指标进行滚

动分析，适用于对特定指标例如销售增长率、商品毛利增长率，或者对费用销售

占比等进行动态跟踪分析与监督。比率分析法常被零售企业运用于各部门销售占

整体比重、费用结构分析等方。因素分析法则较多运用于生产型企业对产品单

位生产成本制造费用影响因素的分析，在零售企业的财务分析报告中则并不常见。

零售企业要针对实际情况建立财务分析体系，综合运用以上各种财务分析法,

避免单一分析方式的局限性，为提升企业业绩，改善绩效考核机制、进行成本费

用控制和发展战略制定与实施提供科学的数据参考与导向。

（二）财务分析的主要指标

财务分析指标分为盈利能力、偿债能力、资产运营能力及发展能力四个大类；

其中零售企业常用的盈利能力指标有销售净利率、净资产收益率等；偿债能力指

标有流动比率、速动比率;资产运营能力指标有存货周转率、应收账款周转率等；

发展能力指标有销售增长率、总资产增长率等。对于不同的决策需求，零售企业

可以根据组织架构和业态特点综合运用不同的财务指标进行分析：

比如大型零售企业的资金运作一般由总部统一规划，集团总部财务中心要对

资金的综合利用和偿债能力进行分析，此时可根据负债比率、流动比率及速动比

率等指标确定财务风险的大小，并持续关注银行贷款资金的去向，分析各项借款

的利息率与资金利润率的对比。再如企业还可以通过对资产负债率、债务保障率、

资金安全率等指标的定期分析，对企业经济活动中潜在风险加以监控和预警等。

零售企业要根据购物中心、超市、便利店、家电商场这些不同业态的运作特

点，设置不同的财务分析指标体系，帮助企业管理者制定出更具针对性的运营方

案。比如，对集餐饮娱乐购物为一体的购物中心可综合运用以下指标进行多维度

分析：利用销售净利率指标来衡量商场的整体盈利能力；采用成本费用利润率来

反映企业成本费用与利润的变化关系，体现当期发生的所有成本费用所带来收益

的能力；利用资产报酬率分析资产利用效率，评价企业在增加收入、节约资金使

用、加速资金周转等方取得的效果。而对遍布所有区域的连锁便利店业态，在