转债退市风险与信用风险监控系统.pdf

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金融工程|专题报告

图表索引

图1：2024年以来每月末跌破面值的可转债数量5

图2：2024年负向剔除转债组合净值表现17

图3：2024年负向剔除转债组合月度收益17

表1：预警方案：退市风险与退市风险警示8

表2：交易类退市风险预警（2024年7月15日）9

表3：其他风险警示预警（2024年7月15日）9

表4：预警方案：事件型信用风险12

表5：预警方案：打分型信用风险12

表6：事件型信用风险预警（2024年7月15日）13

表7：打分型信用风险预警（2024年7月15日）15

表8：2024年负向剔除转债组合收益情况对比17

识别风险，发现价值请务必阅读末页的免责声明

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金融工程|专题报告

一、近年转债风险事件复盘

2024年以来，可转债市场风险事件频发，退市风险与信用风险成为转债市场的

关注焦点。以下我们对近年以来的重点风险事件进行梳理。

自2019年起，蓝盾信息安全技术股份有限公司持续收到关注函、年报问询函等。

2021年12月，公司因涉嫌信息披露违法违规收到证监会立案告知书，被立案调查。

2023年6月30日，公司收到深交所终止上市决定。7月30日，蓝盾股份以不能偿还到

期债务为由申请破产清算。7月31日蓝盾转债因正股退市在交易所摘牌，成为可转债

市场上近30年的首支整理退市的转债。

红相股份由于2022年年度财务报告问题，其股票交易于2023年5月5日开市起即

被实施退市风险预警，红相转债当天下跌超过18%。2023年5月，公司因涉嫌信息披

露违法违规及欺诈发行被被中国证监会立案调查，并于次年2月确认2017年-2022年

年度报