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期货市场跨期套利服务

考生姓名：__________答题日期：_______得分：_________判卷人：_________

第一部分单选题（本题共15小题，每小题2分，共30分．在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）

1.跨期套利指的是在同一个市场内，针对同一类商品但不同交割月份的期货合约之间进行套利。以下哪项不是进行跨期套利的前提条件？()

A.市场上有两个或两个以上不同交割月份的期货合约

B.两个相关期货合约之间存在价格差异

C.套利者可以同时买入和卖出两个相关期货合约

D.期货合约的价格波动完全随机，不存在任何规律

2.进行跨期套利时，如果套利者预期两个相关期货合约之间的价差将会扩大，那么他应该采取以下哪种操作？()

A.买入近期合约，卖出远期合约

B.卖出近期合约，买入远期合约

C.同时买入两个合约

D.同时卖出两个合约

3.以下哪个情形最适合进行跨期套利？()

A.市场供应紧张，近期合约价格上涨

B.市场供应过剩，近期合约价格下跌

C.近期合约价格高于远期合约价格

D.近期合约价格低于远期合约价格

4.跨期套利的风险主要来源于以下几个方面，除了：()

A.市场供需变化

B.期货合约到期时的实物交割

C.利率变动

D.期货合约的交易费用

5.在正向市场上，以下关于跨期套利的描述错误的是：()

A.近期合约的价格通常低于远期合约的价格

B.套利者会卖出近期合约，买入远期合约

C.套利者预期价差会缩小

D.当价差扩大时，跨期套利是有利可图的

6.在反向市场上，跨期套利者通常采取的策略是：()

A.买入近期合约，卖出远期合约

B.卖出近期合约，买入远期合约

C.同时买入两个合约

D.同时卖出两个合约

7.跨期套利中，如果价差沿着预期的方向变化，但变化的幅度不足以覆盖交易成本，这种情况称为什么？()

A.成功套利

B.失败套利

C.部分套利

D.机会损失

8.以下关于期货市场跨期套利的特点描述不正确的是：()

A.需要同时关注两个或多个期货合约

B.套利机会通常与市场供需状况相关

C.风险相对较高，因为涉及到未来的不确定性

D.通常不需要实际交割商品

9.跨期套利的理论基础是什么？()

A.期货合约价格完全由市场供需决定

B.期货合约价格遵循随机游走理论

C.期货合约之间的价格关系应符合一定的市场规律

D.期货合约的价格变动与宏观经济因素无关

10.在进行跨期套利时，以下哪项不是套利者需要关注的重要因素？()

A.两个期货合约的价差

B.期货合约的交易量

C.期货合约的持有成本

D.股票市场的动态

11.以下哪种情况下，跨期套利的机会可能会增加？()

A.两个期货合约的价差突然扩大

B.两个期货合约的价差保持稳定

C.期货市场交易清淡

D.市场上的突发事件对某一期货合约的影响

12.跨期套利中，如果价差逆向变动，套利者可能面临的风险是什么？()

A.损失有限

B.损失可能无限大

C.无法实现套利利润

D.需要支付额外的交易费用

13.以下哪种策略不属于跨期套利的常见策略？()

A.购买近期合约，卖出远期合约

B.卖出近期合约，购买远期合约

C.同时购买和卖出同一交割月份的合约

D.依据价差变动进行买卖操作

14.跨期套利的操作通常不涉及以下哪方面因素？()

A.期货合约的储存成本

B.期货合约的运输成本

C.期货合约的利息成本

D.期货合约的汇率风险

15.当市场出现以下哪种情况时，跨期套利者可能会选择平仓？()

A.价差扩大到预期的水平

B.价差缩小到预期的水平

C.市场供需发生重大变化

D.期货合约即将到期

(每题答题括号留出，ABCD选项如上述格式所示。)

第二部分多选题（本题共15小题，每小题2分，共30分．在每小题给出的四个选项中，至少有一项是符合题目要求的）

1.跨期套利可以基于以下哪些市场条件进行？()

A.正向市场

B.反向市场

C.平衡市场

D.任何市场条件下都可以进行

2.以下哪些因素可能导致期货合约之间的价差发生变化？()

A.季节性供需变化

B.利率变动

C.政策变化

D.交易所规则变动

3.进行跨期套利时，以下哪些操作可能会导致利润？()

A.买入低价合约，卖出高价合约

B.卖出高价合约，买入低价合约

C.同时买入两个价格相近的合约

D.同时卖出两个价格相近的合约

4.以下哪些情况下，跨期套利的风险可能增加？()

A.市场波动性加剧

B.期货合约即将到期

C.市场流动性降低

D.经济数据公布前后

5.跨期套利的策略包括以下哪些类型？()

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利