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四、财务管理的分部目标 筹资管理的目标：在满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本和财务风险。 投资管理的目标：认真进行投资项目的可行性研究，力求提高投资报酬，降低投资的风险。 营运资金管理的目标：合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金的利用效果。 分配管理的目标：通过分配，选择适当的分配标准和分配方式，既能提高企业的即期市场价值和财务的稳定性和安全性，又能使企业的未来收入和利润不断增加，从而使企业市场价值不断上升。 即合理确定利润的留成比例及分配形式，以提高企业的潜在收益能力，从而提高企业的总价值。 §3 财务管理的原则 系统原则 平衡原则 弹性原则 比例原则 优化原则 §4 财务管理的环节 财务管理的环节是指财务管理的工作步骤与一般程序 财务预测——财务决策——财务计划——财务控制——财务分析 §5 财务管理的环境 财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外的各种条件。 按范围分：宏观环境和微观环境。 按稳定性分：相对稳定的环境和显著变动的环境。 一、经济环境 主要包括经济周期、经济结构、经济体制和经济政策等。 我国的经济发展与运行也呈现其特有的周期特征，带有一定的经济波动。 不同产业所需资金规模、资金结构不同；不同产业政策会引起企业现金净流量的变化 。 产业结构的调整是机会也是威胁。 财税政策及其变动的影响和制约是最为直接、有效的，是与财务管理直接相关的环境因素。 二、 法律环境 规定了筹资的最低规模和结构，规定了筹资的前提条件和基本程序。 规定了投资的基本前提、投资的基本程序和应履行的手续。 规定了企业分配的类型和结构，分配的方式和程序，分配过程中应履行的手续，以及分配的数量。 三、 金融环境 金融市场是企业投资和筹资的场所。 企业通过金融市场使长短期资金相互转化。 金融市场为企业财务管理提供了有意义的信息。利率变动，反映了资金的供求状况；有价证券市场的行市反映了投资者对企业的经营状况和盈利水平的评价。 金融市场的分类 利息率 利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格。 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率 风险报酬率=违约风险报酬率+流动性风险报酬率+期限风险报酬率 §6 企业财务管理机构 因企业规模的大小而不同。 在小型企业，财务管理工作是作为会计工作的一部分来进行的，其工作重点是利用商业信用集资和回收企业的应收账款，很少关心投资决策和筹资方式的选择。 在大中型企业中，一般都设有独立的财务管理机构，来负责企业的财务、会计工作。 典型的财务管理组织机构简图 财务长的职能 负责资金的筹集、使用和股利分配。 筹集资金； 投资及与投资者的关系； 股利分配； 与银行往来并委托银行保管； 信用和收款； 保险。 主计长的职能 主要负责会计和税务方面的工作。 外部报告； 内部报告； 计划和控制； 经济评价； 保护资产； 税务管理。 案例1-1 日本企业的财务管理 选自《哈佛商学院MBA案例教程》p159，圣丁主编，经济日报出版社，1997年9月 一、资本的筹集与运用 资本是日本企业进行生产经营的前提条件，股东的投资是企业的最初资本。作为企业支柱和经营源泉的资本进入企业后，经过循环周转，促使资本不断增殖，以保证企业得以存在和发展。 日本企业的财务活动具体表现为资本的筹集和运用，资本筹集与运用的计划和控制是财务管理。 日本企业的资本筹集 资本筹集 内部金融 外部金融 商业信用 应付帐款 应付票据 信贷金融 证券金融 长期借款 流动负债 长期负债 短期借款 贴现票据 公司债券 发行股票 保留利润 折 旧 负 债 自有资本 日本企业的资本运用 资本运用 货币储备 应收帐款、应收票据 赊销投资 库存投资 开发、科研投资 原材料、在产品、产品 创业费、开业费 流动资产 固定资产 递延资产 其他流动投资 有形资产投资 无形资产投资 公司对外投资 二、财务部门的职能 （1）筹集和运用资金。这是日本企业财务部门的第一个职能。企业进行生产经营需要一定量的资金，而这些资金的筹集和运用是以财务部门为中心实现的。 （2）担当财务会计工作。这是日本企业财务部门的第二个职能。 （3）担当管理会计工作。根据日本商法有关规定，财务会计具有强制性，而管理会计没有法定强制性，其是否设置则由企业自行决定。 三、财务管理的范围 （1）财务政策。它是企业组织和进行资本筹集和运用业务工作的指南。 （2）财务计划。它是企业财务政策的具体化。把企业在计划期内财务活动的内容、程序和目标、数据具体表现出来。 （3）财务控制。它是在财务计划实施过程中对财务活动所进行的指导、限制和调整。 四、企业财务管理组织机构 日本企业财务管理机构的组成形式决定于企业内部管理的模式及其规模的大小和经营内容的复杂