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治理缺陷、治理风险与金融危机 金融危机背景下银行业公司治理的反思与启示 蔡卫星 （中国农业银行博士后科研工作站，北京100005） 本文为作者 人观点，并不代表所在单位意见 内容提要： 文在简要回顾金融危机对银行业影响的基础上，通过对金融危机产生根源 的各种观点进行评述，提出了应基于更微观层面的公司治理视角来研究危机爆发原因的观 点。在此基础上， 文系统考察了金融危机暴露出的银行业公司治理中存在的缺陷。最后结 合金融危机的经验教训及中国实际提出了有针对性地加强银行业公司治理机制建设的几点 建议。 关键词：金融危机 银行业 公司治理 一、金融危机对银行业的冲击 发端于美国、殃及全球的金融危机使得国际银行业遭受沉重打击，并且由于实体经济在 信贷危机和信心危机的双重冲击下步入深度衰退，经济环境逐步恶化，进一步对银行业带来 冲击。 随着次贷危机的演变，各种风 通过原来资产证券化的途径传递出去，给包括商业银行 在内的很多金融机构造成了重大的损失。根据相关的统计，发达国家和地区的主要商业银行 几乎无一幸免，累计直接损失高达数百亿美元。表1 统计了发达国家和地区部分商业银行在 次贷危机中的损失情况。 表1 次贷危机对欧美部分商业银行的影响 （单位：亿美元） 地区 银行 损失合计 （2009.6） 美联银行 1019 花旗集团 1018 美国 美洲银行 993 摩根大通银行 497 瑞银集团 531 汇丰银行 422 苏格兰皇家银行 314 欧洲 哈利法克斯银行 290 巴克莱银行 199 德意志银行 188 瑞士信贷 177 资料来源：The banker 。 注：损失包括资产减记和信贷损失。 1 作为金融危机的发源地，美国的银行业受到巨大影响，出现了剧烈整合：根据美国联邦 存款保 公司（FDIC ）的公告，2009 年6 月已累计有416 家银行被列入在其问题银行名单， 数量达到美国国内银行总数的 5%；已关闭银行总数达到 81 家，创下了金融危机以来美国 银行倒闭数量的新纪录；美国前5 大投行全军覆没，高盛与摩根斯坦利转型，雷曼与贝尔斯 登破产，美林被美国银行收购；前5 大商业银行受到重创，花旗巨亏，富国银行收购美联， 摩根大通收购华盛顿互惠银行。 由于与美国金融产业的紧密联系，欧洲银行也频频告急：苏格兰皇家银行（RBC ）、巴 克莱银行（Barclays ）、富通银行（Fortis ）、荷兰国际银行（ING ）纷纷接受政府注资，北欧 小国冰岛甚至因为接管国内三大银行所承担的债务