中央银行的资产业务.ppt

第六章 中央银行的资产业务 中央银行资产业务的定义：中央银行通过对持有的资产的处理，履行中央银行的职能 一个更基本的问题，什么是中央银行的资产？中央银行的资产是指中央银行所持有的各种债权，主要包括再贴现贷款、贷款、国际储备等 第一节 中央银行的再贴现和贷款业务 再贴现业务 贷款业务 再贴现业务和贷款业务的特点和区别 一、再贴现业务 1. 再贴现业务的概念 所谓再贴现是指商业银行将通过贴现业务持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，借此获得中央银行的资金融通。因此，中央银行再贴现业务也就是中央银行通过再贴现向商业银行提供资金融通的业务 2. 再贴现业务的一般规定 再贴现业务的对象 再贴现对象的规定 申请和审查 再贴现率 再贴现金额 再贴现额度的规定 再贴现的收回 再贴现业务的对象 许多国家规定只有在中央银行开设帐户的商业银行等存款货币银行才能成为再贴现业务的对象 再贴现对象的规定 许多国家都规定再贴现对象的票据必须是确有商品交易为基础的“真实票据”。 申请和审查 中央银行在接受申请后，应审查票据的合法性和申请者的资金运用状况，确定是否符合再贴现的条件。若审查通过，申请者在票据上背书后交中央银行办理再贴现。 再贴现率 可以是“惩罚性利率” 或“基准利率” 再贴现率是中央银行最常见的政策工具之一 再贴现金额 再贴现金额=票据面额-再贴现利息 再贴现利息=票据面额*日再贴现率*未到期天数 再贴现额度的规定 中央不希望商业银行过多依赖中央银行的再贴现款 很多国家都限制商业银行的再贴现额度，并对过多利用这个权利的银行进行检查 再贴现的回收 再贴现的票据到期后，中央银行通过票据交换和清算系统向票据承兑单位和承兑银行收回资金。 二、贷款业务 1. 对商业银行的贷款 向商业银行等融通资金，保证商业银行的支付能力是中央银行作为“银行的银行”的最重要职责之一 一般是短期贷款，并要求商业银行以政府债券或商业票据做抵押 中央银行贷款是商业银行扩大信用能力的重要渠道和保证支付的最后手段 2. 对政府的贷款 对政府的贷款可以通过直接提供贷款和买入政府债券两条渠道进行 直接贷款一般是短期信用贷款，并限定贷款额度 3. 其他贷款 对非金融部门的贷款（特定用途，并带有政策性） 对外国政府和外国金融机构的贷款（如与外国政府或基金组织签定的货币互换协议） 三、再贴现业务和贷款业务的特点和区别 1. 特点 向商业银行等金融机构提供资金融通是中央银行履行最后贷款人职能的具体手段 为商业银行办理再贴现和贷款是提供基础货币的重要渠道 再贴现利率是中央银行调控货币供应量的重要工具 2. 再贴现业务与贷款业务的区别 贷款的收回方式不同 贷款的安全程度不同 第二节 中央银行的证券买卖业务 中央银行证券买卖业务的概念 中央银行证券买卖业务的规定 中央银行证券买卖业务与贷款业务的异同 一、中央银行证券买卖业务的概念 中央银行作为市场参与者的一员，在公开市场上进行证券的买卖活动 二、中央银行证券买卖业务的规定 买卖证券的规定 买卖的证券限定在政府债券、国库券等流动性高的资产。如美联储规定是政府债券，英格兰银行规定是商业票据和政府债券，我国规定是国债、中央银行融资券和政策性金融债券 证券的买卖只能在二级市场上进行 买卖证券的方式：买（卖）断和回购 证券买卖的作用机制 买（卖）断和回购 买（卖）断和回购的区别是回购交易在卖出（买入）证券的同时，约定在将来的某个时间反方向操作，即买入（卖出）该证券。前者称为正回购，后者称为逆回购 二、中央银行证券买卖业务的特点 中央银行证券买卖的目的是调节和控制货币供应量，不以赢利为目的 三、证券买卖业务与贷款业务的异同 相同之处 买入证券实际上是以自己创造的负债去扩大资产，相当于中央银行贷款；卖出证券相当于收回贷款，融资效果相同 对货币供应量的影响相同。都会通过货币乘数引起货币供应量的多倍扩张 都是中央银行调节和控制货币供应量的工具 不同之处 主动性不同。央行的证券买卖业务可以主动出击，根据情况随时买卖。再贴现和贷款业务处于被动地位 对金融环境要求不同。证券买卖业务对经济经济金融环境要求较高，以存在发达的金融市场为条件 证券买卖以证券的质量为依据，贷款则以商业银行的信用为依据 贷款有利息收入，而证券买卖则有亏有赢 第三节 中央银行的储备资产业务 一、中央银行储备资产的构成 黄金 外汇 特别提款权和在国际货币基金组织的储备头寸 二、中央银行储备资产业务的概念 目前，世界上绝大多数国家储备资产委托中央银行保管和经营，这形成了中央银行的储备资产业务。 三、中央银行储备资产业务的意义 稳定币值（当国内商品供不应求时。出售外汇对货币供应量的影响） 稳定汇率（央行通过外汇买卖稳定汇率） 调节国际收支（央行动用外汇储备