银行结构与中小企业融资.doc

银行结构与中小企业融资 院系：北京大学中国经济研究中心 姓名：李志赟 学号专业：西方经济学 导师：林毅夫 教授，施建淮 副教授 2002 年 6 月 论文摘要： 本文建立了一个银行信贷问题的一般性的分析框架。文章发现，在一个银行业垄断的经济中，中小企业的不匀质性（heterogeneity），贷款抵押和交易成本是影响中小企业信贷的三个最主要的变量；降低信息不对称程度，增加贷款抵押和降低交易成本，都能使中小企业从垄断银行得到的贷款增加。将中小金融机构引入模型的分析框架后，文章发现在中小金融机构的信息优势、数量和中小企业的融资总额之间存在着正相关关系；并且在资本富余、或小企业的资本边际生产率比大企业更高的情况下，引入中小金融机构将使社会福利增加。文章进一步应用这一分析框架的思路和结论，对中国现时的中小企业融资难题进行了分析，并提出了相应的政策建议。 关键词：中小金融机构 信息不对称 交易成本 贷款抵押 相对资本富余 Abstract: In this paper, we develop a general analytical framework of the small-and-medium-sized enterprises’ (SME) financing problem. We found that in an economy where the banking sector is highly concentrated, the SMEs’ risk heterogeneity, the transaction cost and the loan collateral are the major factors that affect the SME financing. Secondly, under some basic assumptions, we introduce the small-and-medium-sized financial institutions (SMFs) into the model, and prove theoretically that the introduction of SMFs will increase the loans to SMEs and enhance the social welfare. In addition, we find between the SMF number, information advantage and the loans to SMEs, there exists positive relationship. Finally, we apply this analytical framework to China’s real economy and make some policy suggestions. Keywords: Information asymmetry, Transaction cost, Collateral, Relative capital surplus, SMFs. 目 录 1. 问题分析及文献综述 4 1.1 问题分析 4 1.2 文献综述 5 2. 银行业垄断情况下的企业信贷 7 2.1 模型设定 7 2.2 大银行面向大企业的贷款决策 8 2.3 大银行面向小企业的贷款决策 8 2.4 大银行的最优贷款分配决策 12 3. 引入中小金融机构后的中小企业融资 15 4. 模型在中国的中小企业融资问题中的应用 19 5．结论 22 6. 附录 23 7.参考文献：