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黄金期货基础知识 黄金期货是什么？ 国内外黄金市场简介 黄金期货合约解读 黄金期货影响因素分析 黄金投资策略 投资黄金应重点关注的信息 一、黄金期货是什么？ 黄金是什么？ 黄金的商品属性 黄金的货币属性 黄金的投资属性 黄金的投资功能体现在储藏、保值和获利三个方面，这即体现在官方储备中，也越来越在机构及一般个人投资者的投资活动中体现出来。 二、国内外黄金市场简介 欧洲：伦敦、苏黎世 美洲：纽约、芝加哥 亚洲：东京、香港、上海、孟买 中东：迪拜 大洋洲：悉尼 上海期货交易所黄金期货合约 1、供需关系对黄金价格的影响 美元指数与金价呈反相关性 3、CRB指数与金价走势基本趋同 原油与黄金的关系 4、战争对金价的影响 1979年前苏联入侵阿富汗 伊拉克入侵科威特与911反恐战争 战后金价下跌 战争对金价影响的特点 1、战争规模与持续时间对金价波动产生主要作用。 2、在战争或区域冲突爆发前金价趋于上涨的概率较大。 3、战争过程中，战局发展可预测性的强弱对金价产生支持与抑制作用。 4、战争结束或进入尾声阶段金价下跌的概率增加。 五、黄金期货投资策略 1、黄金套利介绍 跨市场套利 黄金与原油的比价关系 黄金与白银、铜的比价关系 2、黄金投机交易 黄金价格波动特点介绍 1）长周期特点 2）季节性价格波动特点 3）不同时间结构下的价格波幅特点 黄金季节性价格波动规律 六、应关注的数据信息 重要经济数据 主要来源 供需数据 世界黄金协会 GDP、CPI、PPI、利率 各国央行 原油库存 美国能源部 基金持仓 美国商品期 货管理委员会 CFTC 重要信息 主要来源 国际政治军事信息 新闻媒体 行业信息 黄金、珠宝协会 相关交易信息 交易所 目录黄金的主要投资方式 上海期货交易所黄金期货合约解读 最终交易合约以上海期货交易所正式公布为准 * * 内容提要 黄色金属光泽 富有延展性 质量高，密度大 化学性质稳定 医用 工业用途 首饰占全球每年消费的70%以上 流通手段 储藏手段 支付手段 价值尺度 国际货币 全球化24小时不间断交易 合约以上海期货交易所正式公布为准 三、黄金期货合约解读 最后交易日后连续五个交易日 交割日期 合约交割月份的15日(遇法定假日顺延) 最后交易日 上午9:00-11:30 下午 1:30-3:00 交易时间 1-12月 合约交割月份 不超过上一交易日结算价±5% 每日价格最大波动限制 0.02元/克 最小变动价位 元(人民币)/克 报价单位 1000克/手 交易单位 黄金 交易品种 黄金期货交易特点 保证金制度 双向交易制度 每日结算制度 涨跌停板制度 T+0 强制平仓制度 四、黄金期货价格影响因素 1、供需关系 2、宏观经济 3、利率、汇率 4、相关商品 5、战争因素 6、基金持仓 1994－2007全球黄金供应变化 1994－2007全球黄金需求变化 2、美国利率与黄金价格 战争后黄金上涨事件 战争后黄金下跌事件 5、基金持仓对短期金价产生直接影响 基金净持仓变动量： 增减10000手 黄金变动： 正负7.05美元 市场套利操作 —风险投资 套期保值操作 —规避风险 投机交易 －获取价差利益 黄金 期货市场 跨 期 套 利 *