证券资格考试-证券投资基金[资格认证考试资料].ppt

* *1类似一般的实业投资决策 *2：最高效应原则 * *1，*2：收益/风险比值最大化，问题的思路 * *1、*2：经纪人VS非理性人，CAPM代表了理想状态 * *1，*2：战术性不涉及长远能力的变化，只看短期因素 * *1：积极和消极的关键在于对市场效率的判定 * （*1) * *1：债券防护的关键因素在于防止价值的下降和现金流的不匹配 * *1投资的关键评价指标在于效应，故不光考虑收益 * *1：基金的衡量需兼顾收益、风险、何什么比较，同时要考虑考察期间跨度的因素 * *1投资基金有高度的信息披露义务 * *1：信托关系，契约 * *1：封闭式基金没有内部流动性的需求 * *1：主线：英国-美国，封闭-开放 * *1记住重要的名称，里程碑 * *1：以当期收入和长期收入的注重程度分 * *1：收益率与风险，资本增值成正比，与流动性成反比 * *1：风险极高，由于高杠杆 * *1：封闭式、开放式的设立资质条件相似度极高 * *1：此机制仅适用封闭式 * *1：注意和开放式的区别，基金净值 * *1：基本等同于封闭，但是注重划线部分的开放式独特处 * *1可以参照封闭式基金的状况记忆 * *1：可参照普通的公司治理结构 * *1大而化之的概念，凡是高的，一定正确 * *1：替持有人看管管理人 * *1：与交易所清算的步骤一直，只是语言表达不同 * *1：所有涉及对外披露项目的 * *1：内容庞杂，记忆主干，配以常识 * *1：可以参照一般的商业营销的模式 * *1：根据诚实信用原则去推断即可 * *1：宣传内容的核心在于：真实，正当的竞争 * *1：等同于一般企业的分配程序 * *1：对于来自企业的投资收益分配，其扣缴皆由企业完成 * *1：尽力靠近市价的法则，无可参照市价，依据成本价 * *1：基本等同于普通会计，主要不同点在于：公允价值普遍运用，逐日估值，确认未实现的收益 * *1：不同于通用的企业三表 * *1：准则：不可违反诚实信用原则 * *1：对付突发性事件 *1：对付突发性事件 * *1中国基金也特有的 *2政府与协会合作 * *1：自律性监管：间接性，以教育协调为切入点 *2证监会 、交易所的监管为控制型 * *1：视同一般公司的情况 *2：视同一般公司情况 * 基金的估值、费用与会计核算：5 基金会计核算的内容： 证券交易及其清算。 权益事项。 长期手工凭证。 估值结果。 开放式基金申购与赎回。开放式基金除以上会计业务外，还需就申购与赎回情况进行会计核算。 本期收益及收益分配的核算。指会计期末结转基金损益、并按照规定对基金分红进行除权、派息、红利再投资等进行的核算。 基金会计报表：会计报表是根据会计账簿记录的有关资料，按照规定的报表格式，总括反映一定期间基金的经营活动、财务成果及净值变动情况的一种报告文件。基金财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。基金对外提供的会计报表包括：资产负债表、经营业绩表、基金净值变动表及其附注（*1）。 * 基金的信息披露：1 基金信息披露的原则： 实质性原则：真实性、准确性、完整性、及时性、公平披露 形式性原则：规范性、易解性、易得性 信息披露禁止性原则（*1）： 虚假记载、误导性陈述、重大遗漏 对证券投资业绩进行预测 违规承诺收益或承担损失 诋毁其他基金管理人、托管人、或者基金份额发售机构 基金信息披露制度体系： 国家法律：2004年6月1日实施，《证券投资基金法》 部门规章：zoo4年7月1日实施，《基金信息披露管理办法》 规范性文件：基金新信息披露内容与格式准则，基金信息披露编报规则 信息披露自律性规则：2004年12月实施的《上海证券交易所证券投资基金上市规则》、2006年2月实施的《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》　　　　　　 * 基金的信息披露：2 基金信息披露的法律框架 基金管理人、基金托管人、发行协调人、基金发起人、上市推荐人等为基金信息披露义务人， 公开披露文件的内容没有虚假、严重误导性陈述或重大遗漏，披露义务人对所披露的基金信息的合法性、真实性、完整性负连带责任。 公开披露基金信息涉及财务会计、法律等事项的，应当根据有关规定由具有从事证券业务资格的会计师事务所、律师事务所等专业机构审查验证，并出具书面意见。 相关专业机构及其人员应当保证其所出具文件的内容没有虚假、严重误导性陈述或者重大遗漏，并对此承担连带责任。 必须公开披露的基金信息包括： 招募说明书； 上市公告书； 定期报告； 临时报告； 法律、行政法规以及中国证监会规定应予披露的其他信息。 * 基金的信息披露：3 各基金当事人的主要信息披露义务简列： 基金管理人、基金托管人、发行协调人、基金发起人、上市推荐人等基金信息披露义务人，应当严格按照《证券投资基金信息