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2010年LED照明产业调查报告上游：圈地、圈地、还是圈地 　　上游产业作为整个产业链的开始端，提供原材料和外延芯片的设计和生产。根据微笑曲线理论，上游往往是利润相对丰厚、竞争缓和的链条，掌握着核心技术，因此也具有相对较高的进入壁垒，这也是历来投资者偏爱的原因。然而上游也会出现供给过多、竞争加剧的情况，甚至受制于下游需求的变化，无法主动去开拓新的需求或市场。 　　作为典型高技术、高成本、高利润、高风险的“四高”环节，外延和芯片一直是全球LED产业的关注热点。从目前整体产业技术水平及趋势来看，外延及芯片技术尚处于发展的初级阶段，材料改良、出光效率提升、成本控制以及颠覆性的改变仍然是下一阶段产业面临的机遇和挑战。 　　进入到产业的最上游，不仅是少数资本丰厚的内资企业的选择，而且已经成为外资企业在国内扩张的最佳选择。上游圈地，2010年开始已经成为必然的趋势，至少1-3年内这种趋势还会进一步加剧，一场看不见硝烟的上游争夺战正在上演。当然在这个过程中，也不排除有些企业趁机“圈地”套现，骗取政府项目资金。据GLII不完全统计，2010年前9个月国内LED上游企业累计完成设备投资额超过20亿元，占总投资的23%。 　　目前LED上游产业经历了欧、美、日初期技术积累和台湾代工大规模量产两个阶段，从去年开始台资企业陆续把上游产业转移到大陆，不管圈地运动最终结果如何，其为中国LED产业带来的改变都需要被认真思考。随着资本密集度的明显增加，产业竞争层次必然会随之上升，国内原有的产业格局必将迎来一次真正的变革 衬底：受益蓝光需求，蓝宝石领涨衬底材料 　　总体来说国内外延芯片技术已经有了很大的进步。由于上市公司三安光电、德豪润达、士兰明芯、乾照光电的优异表现，带动了投资界对上游的巨大投入。2010年初至今，对MOCVD的投入超过了历史总和，即订购机台数超过了现存的MOCVD的机台数。由此带动了对蓝宝石衬底、MO源及气体等外延原材料的需求，国内也兴起了对原材料的投资热潮。 　　尽管MOCVD设备台数与LED产量息息相关，但从2010年年初开始则是以蓝宝石及砷化镓等衬底的数量来决定外延片出货量，通过扩大MOCVD投资来增加产能变得没有了意义。 　　2008年全球蓝宝石衬底年用量仅200万片，至2009年下半年月用量就达150万片，成长速度惊人。2009年底时全球每月需求量(2英寸)已达 250万片，这已接近当时全球蓝宝石晶体生长总产能，供需基本平衡。以目前蓝宝石在LED外延衬底应用率达80~85%，2010全球实际新增MOCVD机台数750台计算(平均42片机)，蓝宝石衬底需求量将新增2800万片，而实际产能只新增约1000万片，GLII预估2010全年维持蓝宝石衬底供不应求的局面，2011年3季度，这种局面有可能出现缓和。 　　目前全球蓝宝石衬底需求仍以2英寸最大，台湾厂商也都以2英寸为主，而日本企业大多是3英寸，韩厂则有相当比例为4英寸。GLII预计到今年底2英寸蓝宝石月需求量约在500万片左右，2011年开始受4英寸MOCVD的影响，出货量开始显著增长，未来4英寸蓝宝石的需求量将加大，同时2英寸的需求量将有可能出现快速下降(4英寸外延片的芯片产出量约为2英寸的4倍)。符合成本效益的4英寸蓝宝石衬底将是未来3年LED芯片及终端照明应用产品价格下降的主要推动力，同时芯片的产量也将成倍增长。而更大尺寸的衬底将受制于外延及芯片加工设备，短期内不会有快速增长的状况。 　　截至2010年8月，位居全球前十的蓝宝石供应商亚洲占据七席，占有57%的市场份额。同时亚洲也是蓝宝石最大的消费地，仅台湾和日韩企业就分别用去了销量的58%和19%。 　　进入2010年，蓝宝石衬底价格已经连续3个季度上涨，中、韩、台厂商大举增装MOCVD，造成今年第4季度全球蓝宝石仍面临不小的供需缺口。根据GLII估计，供需缺口达30%，以2寸的晶棒计算，价格从第2季的7美元上涨至第三季度的14美元，增长超过50%，而第4季价格可能上涨到20-25美元之间。2010年造成蓝宝石缺货涨价的原因在于背光源的渗透率迅速提升，而背光源几乎都以蓝光LED(蓝宝石衬底)加荧光粉作为白光背光源，因而造成蓝光LED需求上升。 　　相比蓝宝石衬底的供应紧张，砷化镓衬底因红黄光芯片需求稳定，过去一年并没有出现太大的价格波动。而SiC衬底因目前全球只有CREE在大批量使用，也不存在供求失衡及价格大幅波动的情况。 　　目前以上三种衬底材料在国内均有一些研究院所在进行技术开发，但只有少量企业在生产，而且量产规模普遍偏小，产品在品质上与进口产品仍有一些差距。其中砷化镓目前国内大规模量产只有7家左右，其中中科晶电供应量较大(国内红黄光外延及芯片老大乾照光电的唯一供应商)，SiC具备量产能力的只有天富热电