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集合理财、专业管理 组合投资、分散风险 利益共享、风险共担 严格监管、信息透明 独立托管、保障安全 投资基金——基金的特点 市场风险：股价波动的风险。 利率风险 ：因市场利率的变动而使资产价值缩小的风险。 购买力风险：基金投资所得低于物价上涨的程度。 政策风险：国内国际政治、经济政策的变化都会引起证券市场价格波动，从而影响到基金的收益和价格。 投资基金——基金的风险 申购费（front-end load）：投资人购买基金单位需支付的费用。 赎回费（redemption fee）：投资人卖出基金单位时支付的费用。 基金管理费（management fee）：投资基金需支付管理费（或称经理费）给基金管理公司，作为投资、运营和管理之用。这笔费用会每天由基金的资产中自动扣除，投资人不需额外支付。 托管费（custodian fee）：托管费就是付给托管机构的费用。它是由每日的资产净值中算出，逐日累积，每月直接由基金资产中扣除。 投资基金——基金的成本 投资基金——基金的收益 利息收入：主要来自于银行存款和基金所投资的债券。 股利收入：是指开放式基金通过购入并持有各公司发行的股票，而从公司取得的一种收益。股利一般有两种形式，即现金股利与股票股利。现金股利是以现金的形式发放的，股票股利是按一定比例送给股东股票作为红利。 资本利得收入：任何证券的价格都会受证券供需关系的影响，如果基金能够在资本供应充裕、价格较低时购入证券，而在证券需求旺盛、价格上涨时卖出证券，所获价差称为基金的资本利得收入。 投资基金——投资者的准备 回知识篇 1．确定自己的投资需求和目标。2．了解自己的投资心理，选择适合的基金品种。 3．确认可以做中长期投资。中长期的资金比较适合投资于基金。4．不要将所有的钱都投资于积极的股票型基金。因 为股市中总有难以预料的风险。5．预留出一定的生活应急费用后再做投资。 6．认真阅读基金招募说明书。招募说明书是使投资人全面了解基金的重要文件。只有认真阅读后，才可判断该基金是否能满足你的理财需求。7．投资后定期检核基金绩效是十分必要的。 投资型保险的产生 投资型保险的特点 投资型保险的种类 投资型保险的优缺点 认识投资型保险 投资型保险与传统寿险的区别 投资连结保险与基金的不同 认识投资型保险——投资型保险的产生 　　投资型保险(investment-oriented insurance)是人寿保险下面一个分支，属于创新型寿险，最初是西方国家为防止经济波动或通货膨胀对长期寿险造成损失而设计的，之后演变为客户和保险公司风险共担，收益共享的一种金融投资工具。  投资型保险最早产生于1956年的荷兰，源自消费者希望自己的寿险保单能够享有投资的机会。接着英国于1961年、美国于1976年、日本于1986年、中国于1999年发行各自的第一张投资型保单。　　 　　 经过多年的发展，在市场占有率方面，澳洲几乎达100%，加拿大超过60%，英国、瑞典也超过40%，在亚洲地区，香港及部分东南亚地区也已超过50%。 具有保险与投资双重功能。客户缴纳的保费分成“保障”和“投资”两部分，一部分用于保险保障，其余部分保费转入专门的投资帐户，由保险公司的投资部门通过专业理财渠道进行投资运作。 独立帐户，运作透明。客户在投保投资型保险后将拥有一个独立的个人投资帐户。 保障水平不确定。投资型保险在给付保险金时取决于保险金额和投资型帐户投资单位价值总额的较大值。 收益与风险并存。客户实际得到的投资收益率取决于公司专门帐户的投资绩效，投资的风险由客户承担。 认识投资型保险——投资型保险的特点 分红保险 投资连结保险 万能保险 认识投资型保险——投资型保险的种类 投资型保险的种类——分红保险 　　分红保险（participating insurance）是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。投保人可以享受保险公司的投资收益和经营效益。分红保险的红利主要来源于“三差收益”，即死差益、利差益、费差益，此外还来自部分解约收益和资产增值等收益。 　　因为分红保险的保费只提供保障服务，不分成两部分，因此，分红保险本质上还应属于传统保险业务。 优点：形成了客户与保险公司的利益共同体；结构简单，易于理解。 不足：灵活性较差，利差空间有限。 投资型保险的种类——万能保险 　　万能保险（universal life insurance）的最大特点在于其灵活性，即保费缴纳的可选择性和保险金额的可调整性，并且，保单运作具有透明性。 　　万能保险设有独立的投资帐户，个人投资帐户的价值有固定的保证利率，当实际个人帐户资产投资回报率高于保证利率时，保险公司与客户可以分享此部分收益。 投