11外汇市场与汇率.ppt

第十一章 汇率与汇率决定理论 第一节 外汇汇率 第二节 外汇市场的功能 第三节 外汇交易 第四节 汇率决定理论 一、外汇 外汇：可自由兑换外币或可自由兑换外币表示的用于国际结算的支付凭证/工具。 1、外国货币 2、外币支付凭证 3、外币有价证券 4、特别提款权 5、其他（如股息、利息、红利、债息等） 外汇的特点：国际性、可偿性、可兑换性 外汇的种类：自由外汇、记账外汇 外汇的作用 促进国际贸易的发展 促进投资活动与国际资本流动 政府进行经济调控的手段 二、外汇汇率 1、按国际货币制度的演变划分：固定汇率和浮动汇率 2、按制订汇率的方法划分：基本汇率和套算汇率 3、按银行买卖外汇的角度划分：买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率 4、按银行外汇付汇方式划分：电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 5、按外汇交易交割期限划分：即期汇率和远期汇率 6、按对外汇管理的宽严区分：官方汇率和市场汇率 三、汇率的标价方法 直接标价法：它是指用一单位的外国货币表示本国货币的价格。如USD1 = RMB￥7.0000就是人民币对美元的兑换率，采用的是直接标价法。当采用直接标价法时，一单位外币表示的本币数量越多，就意味着本币贬值。相反为升值。 间接标价法：它是指用一单位本国货币表示的外国货币的价格。这种标价方法只在少数国家，如英国和美国使用。如：￡1 = USD1.61524，对英国而言，上述标价法就是间接标价法。 外汇牌价 日期:2008/04/01 货币名称 现汇买入价 现钞买入价 卖出价 英镑 1380.23 1351.13 1391.31 港币 89.83 89.11 90.17 美元 699.6 693.99 702.4 瑞士法郎 694.58 679.94 700.16 新加坡元 505.63 494.97 509.69 日元 6.9632 6.8163 7.0191 加拿大元 680.07 665.73 685.53 澳大利亚元 635.81 622.41 640.92 欧元 1094 1070.94 1102.79 外汇牌价 日期:2008/11/24 货币名称 现汇买入价 现钞买入价 卖出价 英镑 1014.55 993.16 1022.7 港币 87.91 87.288.24 88.12 美元 681.49 676.03 684.23 瑞士法郎 557.28 545.53 561.75? 新加坡元 443.9 434.55 447.47? 日元 7.1296 6.9793 7.1869 加拿大元535.62 524.33 539.92? 澳大利亚元428.04 419.01 431.48? 欧元 858.02 839.93 864.91? 外汇牌价 日期:2009/5/11 货币名称 现汇买入价 现钞买入价 卖出价 英镑 1026.59 1004.94 1034.83 港币 87.85 87.15 88.19 美元 680.89 675.43 683.61 瑞士法郎612.84 599.92 617.77 新加坡元465.44 455.63 469.18 加拿大元589.07 576.65 593.8 澳大利亚元518.27 507.34 522.43 欧元 923.06