Ch2商业银行资本.ppt

* * 第1种情况： 资产增长率8%，红利支付率40%，资本充足率8%，ROA是多少？ 解出ROA=0.99% 未分配利润= =0.0064（亿） * * 第2种情况： 资产增长率12%，红利支付率40%，资本充足率8%，要求多少的ROA以支持12%的资产增长？ 解出ROA=1.43% 银行需要的额外留存收益: 未分配利润= =0.0143×（1-0.40）×1.12 =0.0096(亿) * * 第3种情况： ROA为0.99% ，资产增长率12%，资本充足率8%，红利支付率(DR)多少才能支持资产增长？ 解出DR=13.42% 此策略不具有吸引力，因为预期股利减少会促使股东卖出股票，股票价格会立刻下跌，银行发行新股就会极为困难或成本很高。 未分配利润 = =0.0099×（1-0.1342）×1.12 =0.0096（亿） * * 第4种情况： ROA为0.99% ，资产增长率12%，资本充足率8%，红利支付率40%，需要多少外部资本增长才能支持12%的资产增长？ 解出ΔEK/TA0=0.29% ΔEK=$0.0029 (亿) 未分配利润 = =0.0099×（1-0.40）×1.12 =0.00665 (亿) 总股本=0.08+0.0029+0.00665=0.0896(亿) * * 第5种情况： 如果银行资产增长率12%， ROA为0.99% ，红利支付率40%，发行股票300万美元，资本充足率需要达到什么水平才能支持资产增长？ 解出EC0/TA0=30.54% * * 分母对策 目的在于银行减少风险暴露，以提高资本充足率。 通过压缩风险资产规模或优化资产结构，降低风险权重较高资产的比重。可考虑以贷款出售、证券化等方式减少对低信用等级客户的信用暴露，同时购买政府债券或高等级企业债券，从而降低资产组合的风险度。 加强表外业务的管理，选择转换系数及对应的风险权数较小的表外资产业务。 压缩银行资产规模 P50 调整资产结构 P51 相关背景： 经过2009年上半年新增贷款的天量增长，银行业的资本充足率和核心资本充足率开始大幅下滑。 * * 专题：我国商业银行的再融资情况 * * 上市银行资本充足率一览 那么，我国商业银行可以通过什么途径来提高资本充足率呢？ * * * * 次级债券让银行趋之若鹜是由于： （1）次级债券的利息是税前支付，具有抵税效应 （2）次级债券不会稀释控制权和每股盈余； （3）利用债务可以提高银行的财务杠杆，从而提高权益收益率（ROE）。 2009年前8个月，商业银行已发行次级债（包括混合资本债）总量达2316.5亿元，是2008年全年724亿元发行量的3.2倍。而按照目前上市银行已公告的拟发行次级债规模计算，未来仍有2380亿元的发行量。其中，2004年国有商业银行股改时发行的次级债2009年到期，银行需要滚动发行以替换，这部分的到期量约661亿元 。 * * 但事实上，这种次级债和混合资本债主要是银行类金融机构间互相持有，其他投资者持有的极为有限。这也是银监会认为这种交叉持有次债存在系统性风险的原因。 一个极端的例子：假设有两家银行，A银行和B银行，A银行发1000亿的次级债，B银行全买了，B银行再发1000亿，A银行全买了，这样实际上两家银行本身都没变，A给B1000亿，B再给A1000亿，然后A、B的资本充足率就都提高了，这样显然是不合理的。 * * 2009年8月24日，中国银监会公布《关于商业银行资本补充机制的通知》(征求意见稿)（以下简称《通知》），考虑将次级债券从资本中剔除，希望以此限制信贷猛增势头 。 2009年9月3日，银监会对《通知(征求意见稿)》做出适当调整，对银行间交叉持有的次级债从附属资本中扣除，将按照“老债老办法，新债新办法”来执行，同时，银行互相持有的新增次级债将分年从持有方附属资本中扣除。 * * 10月21日，经过一个半月的反馈和修改后，银监会正式公布《关于商业银行资本补充机制的通知》，与此前8月下旬发布的征求意见稿相比，最终公布的文件有两处明显调整： 　　一是，次级债扣减的新老划断，规定自2009年7月1日起开始持有的其他银行发行的次级债要全部扣除；二是，原征求意见稿中，“主要商业银行发行次级债及混合资本