中国煤炭行业分析报告.doc

中国煤炭行业分析报告 院： 小组成员： 指导老师： 完成时间： 目 录 一 行业总体发展现状 1 （一） 煤炭生产增长，消费小跌，市场稳定 1 （二） 煤炭价格平稳，波动不大 3 （三）煤炭进出口双降，净进口稳步缓增 5 （四）煤炭开采和洗选业固定资产投资继续增加 7 （五）企业景气指数逐季回升 8 （六）行业经济效益增长显著向好 8 （七）主要产煤省产量同比保持较高增速 9 （八）三季度煤价也将呈现稳中有落态势 10 二 行业运行状况 11 （一） 行业规模 11 （二）资本密集度 12 （三） 产销情况 12 （四）煤炭需求 14 1 电力用煤 14 2 冶金用煤 14 3 化工用煤 16 （五）煤炭供给 17 1 我国煤炭资源概况 17 2 我国煤炭主要品种的用途 17 3 我国煤炭资源的特点 18 4 我国煤炭产业结构 19 三 行业热点和焦点问题 19 （一） 煤炭工业发展“十二五”规划编制步伐加快 19 （二） 发改委通知加强煤矿建设项目安全管理 20 （三） 国务院常务会议提出煤企兼并重组新思路 20 （四） 中国减排引发全球煤价下调 需求减1.32亿吨 21  一 行业总体发展现状 （一） 煤炭生产增长，消费小跌，市场稳定 2010年二季度，全国原煤产量累计8.49亿吨，环比增长13.05%，增速比上年同期提高15.4 个百分点。其中，二季度各月原煤产量分别为2.78、2.84 和2.87亿吨，当月同比增速分别为27.70%、13.40%和2.80%。1-6月份累计煤炭产量159145万吨，同比增长17%。6月份山西原煤产量6192万吨，同比上升6.9%。动力洗精煤产量1338万吨，同比上升18.9%；炼焦洗精煤产量513万吨，同比下降1.6%。库存方面，4月大秦线检修秦皇岛港库存持续大幅下降，截止4月26日将至488.9万吨，环比下降幅达40%，5月份大秦线检修结束，秦皇岛港库存持续回升，截止5月31日以及各省直612万吨，环比上升达到15%。6月份秦黄岛港与上月库存持平。7月份，秦皇岛港日均铁路调入量上升至66万吨，环比升幅2%；日均调出两下降至62万吨，环比下降幅7%。加之，由于大雾影响，23日秦皇岛港全港封航，在调入量相对稳定，装船量减小的情况下，秦皇岛港的场存再次创下本月新高。6月份全国及主要产煤省份产量环比同比增速相比09年均有较大幅度下降，也为10年来较低水平，内蒙古甚至首次出现了负增长。6月火电发电量、生铁产量均环比小幅下降，增速处于历史较低水平。7月动力煤、炼焦煤、国际煤价小幅下跌，煤炭产量较大幅度下跌。以上都印证了我国中期策略的判断：受“节能减排”、坚决淘汰落后产能等影响，下游行业下半年产量环比较上半年增幅窄概率较大。预计雪球整体下行的趋势在未来几个月仍将持续，二供给方面下半年产量有小幅增量，进口需求将减少，在煤炭供需总体平衡的大背景下，不存在在煤炭供应增加而引发大幅下跌。 图表1 全国煤炭原产量及同比增速 图表2全国煤炭原产量及环比增速（万吨，%） （万吨，%） 资料来源：国家统计局 资料来源：国家统计局 图表3 05-10年前7月各月原煤产量 资料来源：煤炭安监总局 （二） 煤炭价格平稳，波动不大 四月秦皇岛煤炭价格出现止跌反弹；五月山西各煤种价格均现小幅上涨；六月动力焦炭略跌，炼焦无烟喷吹局部略涨。 图表4 山西大同动力煤坑口不含税价 图表5秦皇岛动力煤现货平仓价 （元/吨） （元/吨） 资料来源：中国煤炭资源网 资料来源：中国煤炭资源网 图表6 太原古交炼焦煤坑口不含税价 图表7 太原焦炭车板含税价 （元/吨） （元/吨） 资料来源：中国国煤炭资源网 资料来源：中国国煤炭资源网 图表8 山西阳泉无烟煤坑口不含税价 图表9 山西阳泉喷吹煤车板含税价（元/吨） （元/吨） 资料来源：中国国煤炭资源网 资料来源：中国国煤炭资源网 2010年4月、5月、6月，我国煤炭开采和洗选业工业品出厂价格指数分别为106.81、107.13和106.41，10年上半年呈稳步上升趋势。 图表10 煤炭开采和选洗业工业出厂价格指数（上年同期=100） 时间 10-Jan 10-Feb 10-Mar 10-Apr 10-Ma