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第三章 外汇与汇率 第一节 外汇 一、外汇的概念与分类 （一）概念：是指以外国货币表示的用于国际结算 起支付手段的国际货币。 （二）分类（内容） 1、按照国家法令规定分类 我国《外汇管理暂行条例》第二条规定，外汇是指： （1）外国货币：包括钞票，铸币等（M1）； （2）外币有价证券：包括政府公债、国库券、股票 等； （3）外币支付凭证：包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； （4）其他外汇资金。 附：M1——流通中的现金 M2——M1＋单位和个人的活期存款 M3——M2＋当年财政金库存款 M4——M3＋单位和个人的定期存款 M5——M4＋可流通的有价证券 2、按照外汇是否可以自由兑换分类 （1）自由兑换的货币； （2）有限制的货币； （3）不能兑换的货币。 第二节 外汇汇率的基本概念与标价方法 一、汇率的概念 汇率：不同国家货币之间交换的比例。（在金本 位 制下是指不同国家货币含金量之比。） 汇率又称“汇价”、“外汇行市”。 如：1505.42人民币表示100英镑 794.50人民币表示100美元 因此以可以讲：汇率是外汇在外汇市场上挂牌的 价格。 二、汇率表示方法（标价方法） 1、直接标价法：以外国货币为基准，以本国货币表 示其价格的方法。 如：中国银行外汇牌价 ￡100＝RMB1493.26 US＄100＝RMB￥802.37 2、间接标价法：以本国货币为基准，以外国货币表 示其价格的方法。 如：美国外汇市场 US＄1 ＝ J￥116.40 英国、美国以及欧元采用间接标价法，其他国家一 般采用直接标价法。美国1978年前采用直接标价 法，1978年后采用间接标价法。但在美国外汇市场 上英镑、欧元对美元的汇率仍然采用直接标价法。 3、美元标价法： 以美元为基准，以其他各国货币表示其价格的方 法。（便于与美国外汇市场的汇率同步）现在国际 金融市场上各种货币之间的买卖都是 以美元为中心 进行交叉买卖。 附： $ 是英文dollar的简写，很多国家和地区的法定货 币英文名称都是dollar，比如?US?Dollar， Hong ?Kong?Dollar,?Taiwan?Dollar , Canadian?Dollar, ??Australian?Dollar等，都用$代表，但具体到哪种 货币时，就用?US$，HK$，TW$，CAN$，$A等写 法。 第三节 汇率的种类 （一）基本汇率与套算汇率（按制定汇率的不同方式分类） 1、基本汇率：本国货币与特定货币的汇率。 特 定货币又称关键货币、媒介货币。 如：US＄100＝RMB￥802.37 2、套算汇率：两种货币的基本汇率之比。 即：根据本国货币对美元的基本汇率和其他国家货 币对美元的基本汇率换算出本国货币对其他国家货 币的汇率。 中国银行外汇牌价： US＄1＝RMB￥8.2643 瑞典外汇市场外汇牌价 US＄1＝SF1.2805 则： RMB￥ 1＝SF1.2805 / 8.2643 ＝SF0.1508 （二）买入汇率与卖出汇率（从银行买卖外汇的角度分类） 1、买入汇率：银行买入外汇时所使用 的汇率。 2、卖出汇率：银行卖出外汇时所使用 的汇率。 （买卖差价即为银行的利润） 对直接标价法的理解： 中国行市 US＄1＝RMB￥ 8.2645（买入价） - 8.2893（卖出价） 即：中国银行买入1美元，付给客户人民币8.2645元；卖出1美元，收客户人民币8.2893元。 注意：对某个国家的外汇市场来讲，其标价中的买和卖都是指的买卖外币。 对间接标价法的理解： 纽约行市 US＄1＝RMB￥ 8.2645 （卖出价） - 8.2893（买入价） 即：美国银行卖出人民币8.2645元，收客户1美元；买入人民币8.2893元，付给客户1美元。 注意：对美国外汇市场来讲，上例讲的买和卖 都是指人民币。 3、区分买卖价情况下套算汇率（交叉汇率）的计算 （1）交叉相除 一般在两种汇率的中心汇率相同的情况下用交叉相除法。 例：US＄1 ＝DM1.7230 – 1.7260 US＄1 ＝FF5.4560 – 5.4580 则：DM1 ＝FF5.4560 / 1.7260 - 5.4580 / 1.7230 ＝FF3.1610 – 3.1677 FF1 ＝DM1.7230